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Crediamo in una rigoroso lavoro di ricerca ed analisi.

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Quando investiamo in aziende, vogliamo conoscere ogni loro aspetto, da cima a fondo.

L’attività di ricerca e analisi rappresenta la nostra azienda ed è risultata essenziale per i risultati che abbiamo fornito ai nostri investitori.



Siamo stati dei pionieri negli standard di settore.

Negli anni in cui Capital Group è nata, negli Stati Uniti gli investitori disponevano di pochissime informazioni sull’andamento dell’economia e dei mercati finanziari.


Così i primi gestori di Capital Group si occupavano personalmente di effettuare ricerche e di documentare le informazioni. Utilizzavano le conoscenze statistiche a loro disposizione e analizzavano varie fonti di informazione per valutare le società.

Negli anni '60 Capital Group divenne un pioniere negli investimenti globali. Investendo in società di tutto il mondo sperimentò una certa scarsità di informazioni statistiche e di dati sugli investimenti.

Creò così gli indici Capital International, ora noti come indici Morgan Stanley Capital International (MSCI), per aiutare a valutare le società e confrontare i risultati con quelli dei concorrenti globali. In altre parole, fu Capital Group ad aggiungere "CI" all'MSCI.

Oggi manteniamo i nostri standard elevati nel valutare le potenzialità e la solidità di un’azienda, ma sappiamo che i numeri sono solo una parte del quadro generale.


Consulenti sul campo.

Crediamo che il modo migliore per conoscere un’azienda sia quello di conoscere le persone che la gestiscono.


Ecco perché quando effettuiamo ricerche sulle aziende, non ci limitiamo a visitarne la struttura. Vogliamo entrare in contatto sia con il topmanagement sia con i dipendenti sul posto di lavoro.

Gli analisti azionari collaborano inoltre con quelli del reddito fisso, che attingono a ricerche approfondite su tassi di interesse, credito, mutui e valute.

Gli incontri faccia a faccia sono essenziali per la nostra ricerca. Nel 2018 i nostri professionisti degli investimenti hanno condotto più di 12.000 incontri con società.

Dati al 31 dicembre 2018. Fonte: Capital Group

Uno dei nostri professionisti analisti si occupa di Mattel da così tanto tempo che ne conosce la cultura aziendale meglio di molti ex dirigenti. Come spiega Greg Wendt, gestore di portafoglio di Capital Group:

"La continuità della relazione con l’azienda può fornire un vantaggio significativo nella sua valutazione. Mi occupo di Mattel da 30 anni, periodo in cui si sono avvicendati sette CEO. Tale lasso di tempo è superiore a quello in cui l'attuale CEO ha operato nel settore dei giocattoli".


Riteniamo inoltre che sia la dirigenza di un'azienda a dettarne il successo, il che rende inestimabile la nostra ricerca faccia a faccia. Come ha affermato uno dei nostri manager, "L'unica differenza tra Chrysler Corporation e il suo predecessore [Maxwell Motor Company, società che faticava ad affermarsi] è Walter Chrysler".

Esempi forniti solo a scopo illustrativo. Le presenti informazioni sono fornite a scopo puramente informativo e non costituiscono un’offerta, né una sollecitazione di offerta o una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di alcun titolo o strumento ivi indicato.


Osserviamo il contesto generale.

Le informazioni sono inutili in mancanza di un contesto. Per comprendere a fondo un’azienda è necessario operare un confronto tra i settori delle diverse aree geografiche.


Ad esempio, per capire le società dell'industria siderurgica negli Stati Uniti, i gestori devono conoscere anche l'industria siderurgica in Europa, Giappone e Cina.

In Capital Group disponiamo di un team di ricerca globale di elevata portata e ampiezza, che copre sia gli investimenti azionari sia quelli nel reddito fisso. Le sedi da cui operano i nostri gestori e analisti sono dislocate in diverse città del mondo, tra cui Los Angeles, New York, San Francisco, Ginevra, Londra, Tokyo, Singapore, Mumbai, Pechino, Hong Kong, permettendoci di monitorare come pochi altri gli scambi commerciali e altre questioni globali.

Di seguito vengono forniti alcuni dati che caratterizzano il nostro team di ricerca.

Dati al 31 dicembre 2018. Fonte: Capital Group


Investiamo noi stessi negli strumenti che proponiamo.

I nostri gestori di portafoglio investono i propri risparmi nelle strategie di investimento che gestiscono.


Solo a scopo illustrativo. La vendita dei fondi American Funds non è consentita fuori dagli Stati Uniti. Questa illustrazione utilizza come esempio i dati del settore dei fondi comuni d'investimento statunitensi, in quanto il livello di investimenti di capitale proprio dei gestori non viene sistematicamente comunicato per i fondi al di fuori degli Stati Uniti. Tuttavia, riteniamo che si tratti di una caratteristica comune a tutti i mercati globali.

1 Dati al 31 dicembre 2018

2 Fonte: "Portfolio managers shun investing in their own funds." Aliya Ram, Financial Times. 18 settembre 2016


Per fare bene le cose ci vuole pazienza.

L'importanza della nostra ricerca è tale da non consentire scorciatoie.


Il nostro approccio fondamentale e orientato alla ricerca, le relazioni che abbiamo costruito nel corso dei decenni e la nostra ampia capacità di ricerca a livello globale ci permettono di investire con fiducia.

Una prospettiva a lungo termine può davvero dare i suoi frutti. Si osservi come un investimento iniziale di 10.000 USD è cresciuto in 45 anni nonostante gli alti e bassi del mercato.

 

Strategia Capital Group New Perspective: il valore di 10.000 USD investiti alla data del lancio. Strategia lanciata oltre 45 anni fa.

Risulti d'investimento su un anno consecutivo al 30 guigno, %

Anno Fondo3 Indice
2017 20,9 18,8
2018 14,8 10,7
2019 6,7 5,7

 

Le informazioni relative all’indice sono fornite solo a fini illustrativi. Questo fondo è un OICVM a gestione attiva. Non è gestito in relazione a un indice di riferimento.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

Dati al 30 giugno 2019.

Capital Group New Perspective Fund (LUX) è stato lanciato il 30 ottobre 2015. I risultati mostrati sono relativi alla strategia Capital Group New Perspective (definita come un singolo gruppo di portafogli discrezionali che rappresentano collettivamente una particolare strategia o obiettivo di investimento). Questo ha lo scopo di illustrare la nostra esperienza e capacità nel gestire questa strategia a lungo termine. Il nostro fondo lussemburghese è parte della strategia dall'inizio di novembre 2015.

1. I risultati mostrati per la strategia New Perspective di Capital Group, sin dall'inizio al 31 marzo 1973, sono ponderati per le attività e basati sui pesi iniziali e sui rendimenti mensili. I dati sono al netto delle commissioni di gestione e delle spese per una classe di azioni rappresentativa (Z), applicando il Total Expense Ratio (TER) massimo. Visitare capitalgroup.com per ulteriori dettagli. Fonte: Capital Group
2. MSCI All Country World Index (ACWI) (con reinvestimento dei dividendi netti) dal 30 settembre 2011; precedentemente MSCI World (con reinvestimento dei dividendi netti). Fonte: MSCI
3. I risultati mostrati sono per Capital Group New Perspective Fund (LUX) che è stato lanciato il 30 ottobre 2015. Risultati in dollari USA. Al netto delle commissioni di gestione e delle spese per la classe di azioni Z, come classe di azioni rappresentativa. Visitare capitalgroup.com per ulteriori dettagli.

In cosa crediamo

I tuoi obiettivi sono la nostra forza.

Ci basiamo su quattro principi che per noi sono determinanti per il successo negli investimenti.

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