OPORTUNIDADES
El aumento de los rendimientos permite identificar oportunidades
El rendimiento de los bonos ha aumentado en todo el espectro de la renta fija, por lo que las inversiones en la clase de activo ofrecen mayores oportunidades de obtener un importante nivel de rentas.
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Las rentas vuelven a la renta fija
Los rendimientos han aumentado de forma notable en las diferentes áreas de los mercados de renta fija desde los niveles mínimos que registraron en 2021.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Las barras de 2021 corresponden a los niveles mínimos del mercado: 3 enero (deuda corporativa estadounidense de grado de inversión); 6 julio (deuda corporativa estadounidense de alto rendimiento); 4 enero (deuda pública de mercados emergentes); 3 agosto (bonos titulizados). Las barras de 2022 corresponden al periodo entre principios de año y el 30 septiembre 2022. Los índices de los respectivos sectores de renta fija se recogen en la nota 1 (los bonos titulizados están representados por el índice Bloomberg US CMBS ex-AAA). El rendimiento se refiere al rendimiento mínimo (yield-to-worst), una medida habitual de rendimiento. Fuente: Bloomberg
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Pero la diversificación resulta crucial
Aunque existen numerosas oportunidades de generación de rentas, la diversificación continúa siendo tan importante como siempre, ya que ningún sector ha sido capaz de ofrecer los mejores resultados año tras año. Los inversores que inviertan en un único sector podrían enfrentarse a una gran inestabilidad.
En la ilustración se analiza la rentabilidad anual registrada desde 2008 por los cuatro sectores de renta fija mencionados. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices.
*Información a 31 diciembre 2022 en dólares estadounidenses. Datos basados en los cuatro sectores de renta fija y sus respectivos índices, recogidos en la nota 1 (los bonos titulizados están representados por el 80% del índice Bloomberg US CMBS ex-AAA y el 20% del índice Bloomberg ABS Ex AAA). Fuente: Bloomberg, Capital Group
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Cuatro sectores de renta fija
Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX)
Un fondo que combina los cuatro sectores de renta fija en una única cartera ofrece la posibilidad de generar un nivel de rentas atractivo y estable. Haga clic para ver el vídeo.
El fondo Multi-Sector Income Fund combina cuatro importantes sectores de renta fija, cada uno de ellos con unas características propias.
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Nuestros gestores tienen flexibilidad para invertir de manera dinámica en los cuatro sectores, aumentando o disminuyendo la exposición a cada uno de ellos en función de sus perspectivas de inversión. Esta flexibilidad permite al fondo aprovechar las oportunidades y mitigar los riesgos.
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Las asignaciones (%) mostradas indican el rango típico correspondiente a cada sector. La asignación «neutral» (%) refleja la asignación en condiciones de mercado normales.
1. Los gestores también pueden invertir en otras áreas en las que identifiquen oportunidades especialmente atractivas, aunque suele tratarse de un pequeño porcentaje de la asignación total. Estas oportunidades pueden encontrarse en sectores como la deuda pública estadounidense, la deuda municipal y el crédito no corporativo, en respuesta a las condiciones del mercado.
Aunque los gestores tienen flexibilidad para ajustar la cartera a la evolución de los entornos de mercado, esta se utiliza dentro de unos límites que permiten mantener la asignación estratégica del fondo.
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Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Información a 31 diciembre 2022 en USD. Los diferentes sectores están representados por los índices recogidos en la nota 2. El rendimiento se refiere al rendimiento mínimo (yield-to-worst), una medida habitual de rendimiento. Fuente: Bloomberg, Capital Group
El fondo está gestionado por el mismo equipo de inversión y aplica la misma filosofía y el mismo proceso que la estrategia multisectorial estadounidense de renta fija que llevamos gestionando desde 2019. En un periodo de inestabilidad para los mercados de renta fija, la estrategia ha ofrecido un estable rendimiento de distribución.
Rendimiento de distribución histórico
Rendimiento de distribución a 12 meses (%) desde el 31 marzo 2019 (fecha de lanzamiento de la estrategia) al 31 diciembre 2022 en USD.
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Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Los resultados corresponden a una cuenta representativa de la estrategia Multi-Sector Fixed Income de Capital Group, que no está autorizada para su venta fuera de Estados Unidos. Sobre la base de datos mensuales.
ENFOQUE ESG
Integración de los factores ESG
Los factores ESG están incorporados a nuestro proceso de inversión a través de tres componentes estrechamente integrados: marcos de inversión, proceso de supervisión y diálogo activo. El fondo también aplica criterios ESG y exclusiones basadas en normas, y tiene un objetivo de huella de carbono2, 3
Si desea obtener más información sobre nuestro enfoque EG, consulte el apartado Factores ESG en Capital Group.
Exclusiones
El fondo excluye a los emisores de ciertos sectores, a aquellos que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y a los títulos de deuda soberana que no cumplen los límites ESG internos de Capital Group.
Objetivo de carbono
También supervisamos y gestionamos la huella de carbono del fondo, que será como mínimo un 30% inferior a la del índice de referencia (para todos los títulos de deuda corporativa aptos para ser incluidos en la cartera)2, 3.
El fondo ha adoptado los requisitos del artículo 8 del Reglamento Europeo de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés). La clasificación SFDR está relacionada con el reglamento de la UE y no equivale a la aprobación o el reconocimiento como fondo ESG por parte de las entidades de regulación de la región de Asia Pacífico.
LA EXPERIENCIA ES UN GRADO
El fondo está gestionado por un equipo especializado con experiencia
Cada uno de los cuatro sectores está gestionado por un gestor experimentado y especializado en el sector. Los gestores cuentan con el respaldo de amplios equipos de analistas de inversión, que contribuyen a construir una cartera basada en el profundo conocimiento de todos los títulos en los que invierte el fondo.
Damien J. McCann
Principal Investment Officer
22 years with Capital
22 years of industry experience
Shannon Ward
US High Yield
5 years with Capital
29 years of industry experience
Scott Sykes
US investment-grade corporates
16 years with Capital
21 years of industry experience
Kirstie Spence
Emerging markets debt
26 years with Capital
26 years of industry experience
Xavier Goss
Securitised credit
1 year with Capital
18 years of industry experience
¿POR QUÉ ELEGIR A CAPITAL GROUP?
Somos una empresa líder en la inversión global
Llevamos más de 90 años identificando oportunidades de inversión a largo plazo en todo el mundo, lo que convierte a Capital Group en una de las gestoras internacionales más antiguas, y hemos ido creciendo hasta convertirnos en una de las mayores gestoras activas de renta fija.
Global investing credentials
US$2.2trn
in total assets managed
26 years
average experience of our fixed income portfolio managers
US$452bn
Fixed income assets managed*
*Assets under management by Capital Fixed Income Investors.
Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX)
Información a 31 diciembre 2022 y atribuida a Capital Group, salvo indicación en contrario.
- Deuda corporativa estadounidense de alto rendimiento: índice Bloomberg US High Yield Index 2% Issuer Cap; deuda corporativa estadounidense de grado de inversión: índice Bloomberg US Corporate Index; deuda pública de mercados emergentes: JPMorgan EMBI Global Diversified Index
- Índice de referencia: 45% del índice Bloomberg US High Yield Index 2% Issuer Cap; 30% del índice Bloomberg US Corporate; 15% del índice JPMorgan EMBI Global Diversified; 8% del índice Bloomberg CMBS Ex AAA; 2% del índice Bloomberg ABS Ex AAA
- Los datos relativos a la huella de carbono se basan en la intensidad media ponderada de carbono
Factores de riesgo que han de tenerse en cuenta antes de invertir:
- El valor de las inversiones y las rentas generadas por las mismas pueden subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen los importes invertidos inicialmente.
- Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
- Si se produce un fortalecimiento de la divisa en la que invierte el inversor frente a la divisa de las inversiones subyacentes del fondo, el valor de la inversión disminuirá. El objetivo de la cobertura de divisas es limitar este efecto, pero no existe garantía de que la cobertura tenga un éxito total.
- El Folleto y el resto de la documentación de oferta exigida a escala local incluyen riesgos adicionales, entre los que se pueden incluir, en función del fondo de que se trate, los riesgos relacionados con la inversión en mercados emergentes o en valores de alto rendimiento. Los mercados emergentes son volátiles y pueden presentar problemas de liquidez.
- El fondo puede invertir en instrumentos derivados financieros con fines de inversión, de cobertura o de gestión eficiente de la cartera.
La información relativa al índice se proporciona únicamente a efectos de contexto e ilustrativos. Este fondo es un fondo OICVM de gestión activa. No está gestionado siguiendo un índice de referencia. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.