OPORTUNIDADES
El aumento de los rendimientos permite identificar oportunidades
El rendimiento de los bonos ha aumentado en todo el espectro de la renta fija, por lo que las inversiones en la clase de activo ofrecen mayores oportunidades de obtener un importante nivel de rentas.
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Las rentas vuelven a la renta fija
Los rendimientos han aumentado de forma notable en las diferentes áreas de los mercados de renta fija desde los niveles mínimos que registraron en 2021.
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Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Las barras de 2021 corresponden a los niveles mínimos del mercado: 3 enero (deuda corporativa estadounidense de grado de inversión); 6 julio (deuda corporativa estadounidense de alto rendimiento); 4 enero (deuda pública de mercados emergentes); 3 agosto (bonos titulizados). Las barras de 2023 corresponden al 30 junio 2023. Los índices de los respectivos sectores de renta fija se recogen en la nota 1 (los bonos titulizados están representados por el índice Bloomberg US CMBS ex-AAA). El rendimiento se refiere al rendimiento mínimo (yield-to-worst), una medida habitual de rendimiento. Fuente: Bloomberg
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Pero la diversificación resulta crucial
Aunque existen numerosas oportunidades de generación de rentas, la diversificación continúa siendo tan importante como siempre, ya que ningún sector ha sido capaz de ofrecer los mejores resultados año tras año. Los inversores que inviertan en un único sector podrían enfrentarse a una gran inestabilidad.
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En la ilustración se analiza la rentabilidad anual registrada desde 2008 por los cuatro sectores de renta fija mencionados. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices.
Información a 30 junio 2023 en USD. Datos basados en los cuatro sectores de renta fija y sus respectivos índices, recogidos en la nota 1 (los bonos titulizados están representados por el 80% del índice Bloomberg US CMBS ex-AAA y el 20% del índice Bloomberg ABS Ex AAA). Fuente: Bloomberg, Capital Group
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CUATRO SECTORES DE RENTA FIJA
Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX)
Un fondo que combina los cuatro sectores de renta fija en una única cartera ofrece la posibilidad de generar un nivel de rentas atractivo y estable. Haga clic para ver el vídeo.
El fondo Multi-Sector Income Fund combina cuatro importantes sectores de renta fija, cada uno de ellos con unas características propias.
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Nuestros gestores tienen flexibilidad para invertir de manera dinámica en los cuatro sectores, aumentando o disminuyendo la exposición a cada uno de ellos en función de sus perspectivas de inversión. Esta flexibilidad permite al fondo aprovechar las oportunidades y mitigar los riesgos.
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Las asignaciones (%) mostradas indican el rango típico correspondiente a cada sector. La asignación «neutral» (%) refleja la asignación en condiciones de mercado normales.
*Los gestores también pueden invertir en otras áreas en las que identifiquen oportunidades especialmente atractivas, aunque suele tratarse de un pequeño porcentaje de la asignación total. Estas oportunidades pueden encontrarse en sectores como la deuda pública estadounidense, la deuda municipal y el crédito no corporativo, en respuesta a las condiciones del mercado.
Aunque los gestores tienen flexibilidad para ajustar la cartera a la evolución de los entornos de mercado, esta se utiliza dentro de unos límites que permiten mantener la asignación estratégica del fondo.
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Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Información a 30 junio 2023 en USD. Los diferentes sectores están representados por los índices recogidos en la nota 2. El rendimiento se refiere al rendimiento mínimo (yield-to-worst), una medida habitual de rendimiento. Fuente: Bloomberg, Capital Group
El fondo está gestionado por el mismo equipo de inversión y aplica la misma filosofía y el mismo proceso que la estrategia multisectorial estadounidense de renta fija que llevamos gestionando desde 2019. En un periodo de inestabilidad para los mercados de renta fija, la estrategia ha ofrecido un estable rendimiento de distribución.
Rendimiento de distribución histórico
Rendimiento de distribución a 12 meses (%) desde el 31 marzo 2020 (fecha de lanzamiento de la estrategia) al 30 junio 2023 en USD.
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Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Los resultados corresponden a una cuenta representativa de la estrategia Multi-Sector Fixed Income de Capital Group, que no está autorizada para su venta fuera de Estados Unidos. Sobre la base de datos mensuales.
ENFOQUE ESG
Integración de los factores ESG
Los factores ESG están incorporados a nuestro proceso de inversión a través de tres componentes estrechamente integrados: marcos de inversión, proceso de supervisión y diálogo activo. El fondo también aplica criterios ESG y exclusiones basadas en normas, y tiene un objetivo de huella de carbono3
Si desea obtener más información sobre nuestro enfoque EG, consulte el apartado Factores ESG en Capital Group.
Exclusiones
El fondo excluye a los emisores de ciertos sectores, a aquellos que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y a los títulos de deuda soberana que no cumplen los límites ESG internos de Capital Group.
Objetivo de carbono
También supervisamos y gestionamos la huella de carbono del fondo, que será como mínimo un 30% inferior a la del índice de referencia (para todos los títulos de deuda corporativa aptos para ser incluidos en la cartera)2, 3.
El fondo ha adoptado los requisitos del artículo 8 del Reglamento Europeo de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés). La clasificación SFDR está relacionada con el reglamento de la UE y no equivale a la aprobación o el reconocimiento como fondo ESG por parte de las entidades de regulación de la región de Asia Pacífico.
LA EXPERIENCIA ES UN GRADO
El fondo está gestionado por un equipo especializado con experiencia
Cada uno de los cuatro sectores está gestionado por un gestor experimentado y especializado en el sector. Los gestores cuentan con el respaldo de amplios equipos de analistas de inversión, que contribuyen a construir una cartera basada en el profundo conocimiento de todos los títulos en los que invierte el fondo.
Damien J. McCann
Gestor principal
23 años en Capital Group
23 años de experiencia en el sector
Shannon Ward
Deuda estadounidense de alto rendimiento
6 años en Capital Group
30 años de experiencia en el sector
Scott Sykes
Deuda corporativa estadounidense de grado de inversión
17 años en Capital Group
22 años de experiencia en el sector
Kirstie Spence
Deuda emergente
27 años en Capital Group
27 años de experiencia en el sector
Xavier Goss
Crédito titulizado
2 años en Capital Group
19 años de experiencia en el sector
Años de experiencia a 31 diciembre 2022.
¿POR QUÉ ELEGIR A CAPITAL GROUP?
Somos una empresa líder en la inversión global
Durante más de 90 años, hemos buscado oportunidades a largo plazo por todo el mundo, lo que convierte a Capital Group en una de las gestoras de inversión global más antiguas del mundo. También nos hemos convertido en una de las mayores gestoras activas de fondos de renta fija del mundo.
Credenciales de inversión global
$2,5 billones
en activos totales gestionados
26 años
de experiencia media de nuestros gestores de renta fija
$498.000 millones
en activos gestionados de renta fija*
*Activos gestionados por los gestores de renta fija de Capital Group.
I dati sono aggiornati al 31 dicembre 2023
Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX)
Puede confiar en nosotros para ofrecerle la asistencia y las soluciones necesarias.
Póngase en contacto con nosotros si tiene cualquier duda o necesita ayuda.
Álvaro Fernández Arrieta
Managing Director
Financial Intermediaries
Iberia
+34 91 788 8021
Alvaro.Fernandez-Arrieta@capitalgroup.com
Mario Gonzalez Perez
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Maite.Munoz@capitalgroup.com
La información relativa al índice se proporciona únicamente a efectos de contexto e ilustrativos. Este fondo es un fondo OICVM de gestión activa. No está gestionado siguiendo un índice de referencia.
Factores de riesgo que han de tenerse en cuenta antes de invertir:
- El presente documento no pretende ofrecer un consejo de inversión y no debe ser considerado como una recomendación.
- El valor de las inversiones y sus respectivos dividendos puede subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen los importes invertidos inicialmente.
- Los resultados históricos no son indicativos de los resultados futuros.
- Si la divisa en la que invierte se fortalece frente a la divisa en la que se realizan las inversiones subyacentes del fondo, el valor de su inversión disminuirá. La cobertura de divisas trata de limitar esto, pero no hay garantía de que dicha cobertura sea completamente eficaz.
- Algunas carteras pueden invertir en instrumentos financieros derivados con fines de inversión, cobertura y/o gestión eficiente de la cartera.
- Este fondo lleva asociados ciertos riesgos adicionales de ABS y MBS, Bonos, Contraparte, Instrumentos derivados, Mercados emergentes, Bonos de alto rendimiento, Liquidez, Operativo y Sostenibilidad.
Riesgos del fondo
Riesgo de ABS y MBS: el fondo puede invertir en bonos de titulización (ABS) y de titulización hipotecaria (MBS). Los prestatarios subyacentes de estos títulos podrían no devolver íntegramente la cantidad que adeudan, lo que puede ocasionar pérdidas al fondo.
Riesgo de bonos: el valor de los bonos puede cambiar como consecuencia de las variaciones en los tipos de interés. Normalmente, cuando los tipos de interés suben, el valor de los bonos disminuye. Los fondos que invierten en bonos están expuestos al riesgo de crédito. El deterioro de la situación financiera de un emisor puede reducir el valor de sus bonos o hacer que estos pierdan su valor.
Riesgo de contraparte: hay otras instituciones financieras que prestan ciertos servicios al fondo, como la custodia de activos, o que pueden actuar como contraparte en contratos financieros como los derivados. Existe el riesgo de que la contraparte en cuestión no cumpla sus obligaciones.
Riesgo de instrumentos derivados: los derivados son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de un activo subyacente y que pueden utilizarse para cubrir exposiciones existentes o para obtener exposición económica. Un instrumento derivado podría no ofrecer los resultados esperados, generar pérdidas superiores al coste del derivado y ocasionar pérdidas al fondo.
Riesgo de mercados emergentes: la inversión en los mercados emergentes suele mostrarse más sensible a ciertos factores de riesgo, como los cambios en el entorno económico, político, fiscal y jurídico.
Riesgo de bonos de alto rendimiento: los títulos de deuda con baja calificación crediticia o sin calificación, incluidos los bonos de alto rendimiento, pueden, en consecuencia, estar sujetos a riesgos de liquidez, volatilidad, impago y contraparte.
Riesgo de liquidez: en condiciones de tensión de los mercados, es posible que ciertos títulos incluidos en el fondo no puedan venderse por su valor íntegro o no puedan venderse en absoluto, lo que podría obligar al fondo a aplazar o suspender el reembolso de sus participaciones e impedir que los inversores tuvieran acceso inmediato a su inversión.
Riesgo operativo: riesgo de pérdidas potenciales derivadas de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos o de factores externos.
Riesgo de sostenibilidad: circunstancia o condición de carácter medioambiental, social o de gobierno corporativo que, de producirse, puede provocar un impacto negativo real o potencial sobre el valor de una inversión del fondo.
Información a 31 diciembre 2022 y atribuida a Capital Group, salvo indicación en contrario.
- Deuda corporativa estadounidense de alto rendimiento: índice Bloomberg US High Yield Index 2% Issuer Cap; deuda corporativa estadounidense de grado de inversión: índice Bloomberg US Corporate Index; deuda pública de mercados emergentes: JPMorgan EMBI Global Diversified Index
- Índice de referencia: 45% del índice Bloomberg US High Yield Index 2% Issuer Cap; 30% del índice Bloomberg US Corporate; 15% del índice JPMorgan EMBI Global Diversified; 8% del índice Bloomberg CMBS Ex AAA; 2% del índice Bloomberg ABS Ex AAA
- Los datos relativos a la huella de carbono se basan en la intensidad media ponderada de carbono