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Creemos en un exhaustivo análisis fundamental.

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ANÁLISIS

Creemos en un exhaustivo análisis fundamental.

Nuestro exhaustivo análisis fundamental constituye la base de Capital Group y ha contribuido de manera esencial a los resultados que hemos ofrecido a nuestros inversores.



Hemos sido pioneros en nuestro sector.

En los comienzos de Capital Group en Estados Unidos, los inversores no podían acceder fácilmente a la información económica o de los mercados.


Los primeros directivos de la compañía decidieron analizar y documentar la información ellos mismos. A la hora de evaluar las distintas compañías, hicieron uso de sus orígenes estadísticos y analizaron diversas fuentes de información.

En la década de 1960, Capital Group se había convertido en una gestora pionera e invertía en compañías de todo el mundo. Una vez más, descubrimos que la información estadística y los datos de inversión para los mercados no estadounidenses eran escasos.

Por eso creamos los índices Capital International, conocidos hoy como los índices Morgan Stanley Capital International (MSCI), para evaluar las distintas compañías y comparar sus resultados con compañías de todo el mundo. En otras palabras, las dos últimas siglas del índice MSCI son nuestras.

En la actualidad mantenemos nuestros elevados estándares a la hora de analizar las compañías en las que invertimos. Pero sabemos que los números no lo son todo.

Los índices MSCI son ahora mantenidos por MSCI, Inc.


Conocimiento local.

Pensamos que la mejor manera de llegar a conocer una compañía es conociendo a las personas que están detrás del negocio.


Por eso no nos limitamos a visitar las empresas que queremos analizar. Queremos conocer sobre el terreno tanto a sus equipos directivos como al resto de los empleados.

Nuestros analistas de renta variable colaboran con los analistas de renta fija, que realizan exhaustivos análisis de todos los sectores, incluidos los tipos de interés, el crédito, las hipotecas y las divisas.

Las reuniones presenciales resultan esenciales para nuestra labor de análisis. Nuestros profesionales realizaron en 2018 más de 12.000 reuniones presenciales con empresas.

Información a 31 diciembre 2018. Fuente: Capital Group

Uno de nuestros profesionales lleva tanto tiempo cubriendo al fabricante estadounidense de juguetes Mattel que conoce su cultura de negocio mejor que muchos de sus antiguos responsables. Tal y como explica Greg Wendt, gestor de Capital Group:

«La continuidad de cobertura puede suponer una importante ventaja a la hora de evaluar la gestión de una compañía. Desde que comencé a cubrir a Mattel hace ya más de 30 años han pasado siete directores generales por la compañía. Llevo más tiempo del que lleva el actual director general en el negocio de los juguetes».


También pensamos que lo que impulsa el éxito de una compañía es el equipo directivo que está detrás, y eso es lo que convierte en inestimable nuestro análisis sobre el terreno. Como afirmó uno de los responsables de Capital Group en los comienzos de la gestora, «la única diferencia entre Chrysler Corporation y su predecesora (la deteriorada Maxwell Motor Company) es Walter Chrysler».

Los ejemplos se muestran únicamente a efectos ilustrativos. La presente información se proporciona únicamente a efectos informativos y no constituye una oferta, ni una solicitud para formular una oferta, ni una recomendación de compra o venta de los valores o instrumentos mencionados en el presente documento.


La importancia del contexto.

La información aislada no es útil. Si queremos conocer a las compañías en profundidad debemos saber cómo funcionan los diferentes sectores en las distintas regiones.


Por ejemplo, si los inversores desean entender las compañías del sector siderúrgico en Estados Unidos, deben conocer cómo funciona dicho sector en Europa, Japón y China.

En Capital Group, contamos con un equipo de análisis global de gran escala y alcance, que cubre tanto la inversión en renta variable como en renta fija. Nuestros gestores y analistas trabajan desde oficinas situadas en ciudades de todo el mundo, como Los Ángeles, Nueva York, San Francisco, Ginebra, Londres, Tokio, Singapur, Bombay, Pekín y Hong Kong, lo que nos permite hacer un seguimiento de la situación comercial y de otras cuestiones como pocos pueden hacerlo.

En lo que se refiere a nuestro equipo de análisis, estas son las seis cifras importantes.

Información a 31 diciembre 2018. Fuente: Capital Group


Predicamos con el ejemplo.

Nuestros gestores suelen invertir juntos a los clientes en las estrategias de inversión que gestionan. Por ejemplo:


Únicamente a efectos ilustrativos. American Funds no está registrada para la venta fuera de Estados Unidos. Se emplean los datos correspondientes al sector de fondos de inversión estadounidenses como ejemplo, ya que el nivel de inversión de los gestores no está disponible de forma sistemática para los fondos no estadounidenses.

1 Información a 31 diciembre 2018

2 Fuente: «Portfolio managers shun investing in their own funds» (Los gestores evitan invertir en sus propios fondos). Aliya Ram, Financial Times. 18 septiembre 2016.


Dedicamos el tiempo que sea necesario para hacerlo bien.

La importancia de nuestra labor de análisis merece que no nos saltemos ninguna etapa.


Nuestro enfoque basado en el análisis fundamental, las relaciones que hemos ido construyendo a lo largo de las décadas y nuestra labor de análisis exhaustivo a escala mundial nos permiten invertir con confianza.

Una perspectiva a largo plazo puede resultar realmente rentable. En el siguiente ejemplo se puede ver cómo crece una inversión inicial de 10.000 dólares a lo largo de 45 años, a pesar de las fluctuaciones del mercado.

Estrategia New Perspective de Capital Group: valor de 10.000 dólares invertidos en la fecha de lanzamiento de la estrategia, hace más de 45 años.

Resultados a 30 junio en periodos móviles de 1 año, %

Year Fund3 Index2
2017 20,9 18,8
2018 14,8 10,7
2019 6,7 5,7

 

La información relativa al índice se proporciona únicamente a efectos de contexto e ilustrativos. Este fondo es un fondo UCITS de gestión activa. Su gestión no está vinculada a un índice de referencia.

Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.

Información a 30 junio 2019.

El lanzamiento del fondo Capital Group New Perspective Fund (LUX) se produjo el 30 octubre 2015. Los resultados de inversión mostrados corresponden al Agregado de la estrategia New Perspective de Capital Group (un agregado es un único grupo de carteras discrecionales que representan de forma conjunta un objetivo o estrategia de inversión particular). Con ello queremos reflejar nuestra experiencia y capacidad para gestionar esta estrategia a largo plazo. Nuestro fondo luxemburgués forma parte del agregado desde principios de noviembre de 2015.

1. Los resultados del Agregado de la estrategia New Perspective de Capital Group, desde su lanzamiento el 31 marzo 1973, están ponderados por activo, se basan en las ponderaciones iniciales y en las rentabilidades mensuales. Las cifras indicadas se muestran netas de los gastos y las comisiones de gestión correspondientes a la clase de acción representativa (Z), con la aplicación de un ratio máximo total de gasto (TER). Si desea más información visite la página capitalgroup.com for further details. Fuente: Capital Group
2. Índice MSCI All Country World Index (ACWI) (dividendos netos reinvertidos) desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuente: MSCI
3. Los resultados mostrados corresponden al fondo Capital Group New Perspective Fund (LUX), que lanzamos el 30 octubre 2015. Rentabilidad en dólares estadounidenses. Las cifras indicadas se muestran netas de los gastos y las comisiones de gestión correspondientes a la clase de acción representativa Z. Si desea más información visite la página capitalgroup.com.

Nuestras creencias

Sus objetivos impulsan los nuestros.

Tenemos cuatro creencias fundamentales para ayudarle a conseguir el éxito.

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Entendemos que todos sus clientes son únicos, lo que nos lleva a ofrecer una amplia gama de soluciones de inversión diseñadas para cubrir sus necesidades.

Enfoque de inversión de Capital Group

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