資本集團投資透視
有別於近期其他股市調整,債券在2022年跟隨股市下跌
資料來源:晨星。截至2023年10月31日。相關性是一項量度兩個變數相互變動程度的統計數據;正相關性意味著兩者朝同一方向移動,而負相關性意味著兩者朝相反方向移動。相關性數據基於標普500指數對比彭博美國綜合債券指數的回報數據。所顯示的為自2010年以來的八次股市調整的相關性。調整基於非管理的標普500指數錄得10%或以上的價格跌幅(不計及股息再投資),並且有至少75%的回升幅度。調整期的日期如下:閃崩,2010年4月至2010年7月。美債評級下調:2011年4月至2011年10月。中國經濟放緩:2015年5月至2015年8月。油價衝擊:2015年11月至2016年2月。美國通脹╱利率恐慌:2018年1月至2018年2月。全球性拋售:2018年9月至2018年12月。新冠疫情:2020年2月至2020年3月。歷史性的通脹和加息:2022年1月至2022年10月。過往的業績表現並非未來期間業績表現的指標。
穩健的經濟增長和居高不下的通脹使聯儲局調整利率預期
資料來源:聯儲局。截至2023年11月13日。年底預測來自聯邦公開市場委員會於2022年12月14日、2023年3月22日、2023年6月14日及2023年9月20日發表的聲明。所示聯邦基金利率為聯邦基金利率的上限。
在股市波動期間,核心債券指數表現領先股票及較高風險債券
資料來源:晨星。截至2023年10月31日。平均值以自2010年以來的八次股市調整期間,彭博美國綜合債券指數對比標普500指數和彭博美國高收益債券2%發行人上限指數的累計回報計算。調整基於非管理的標普500指數錄得10%或以上的價格跌幅(不計及股息再投資),並且有至少75%的回升幅度。累計回報乃基於總回報。量度股市調整的回報範圍:彭博美國綜合債券指數:–14.38%至5.35%;標普500指數:–10.1%至–33.79%;彭博美國高收益債券2%發行人上限指數:–20.76%至–1.45%。彭博美國綜合債券指數在部分時期落後於其他指數,例如股市上漲期間。過往的業績表現並非未來期間業績表現的指標。
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