Fund centre | Capital Group

Capital Group New Perspective Fund (LUX)

Un regard neuf sur l’investissement mondial, depuis 50 ans 

50 years of New Perpective Fund

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        Fund centre | Capital Group

        Informations en matière de durabilité

        Déclaration relative aux principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité

        Les informations en matière de durabilité sont destinées à être modifiées en tant que de besoin afin de refléter tout changement ou toute révision. Les termes commençant par une majuscule sont utilisés conformément aux définitions et références données dans le Prospectus du Fonds Capital International Fund.

        La section « Résumé » ci-dessous a été préparée en anglais et est traduite dans d’autres langues officielles de l’Espace économique européen. En cas d’incohérence ou de contradiction entre les différentes versions de la présente section « Résumé », la version anglaise prévaudra.

        Date

        Ces informations sont valables à partir du 01 Décembre 2023

        Résumé

        Ce Fonds promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, mais n’a pas pour objectif l’investissement durable.

        Le Fonds vise à gérer une empreinte carbone (intensité carbone moyenne pondérée (« WACI »)) pour ses investissements dans des émetteurs privés généralement inférieure d’au moins 30 % à celle de l’indice MSCI ACWI Index. Bien que ce Fonds soit géré activement et sans aucune référence à un indice de référence ou contrainte vis-à-vis d’un indice concernant la composition du portefeuille du Fonds (dans les limites de l’objectif et de la politique d’investissement spécifiques pertinents), le Fonds utilise cet indice pour surveiller les émissions carbone de l’investissement. Le Conseiller en investissement utilise des données de tiers pour effectuer un contrôle continu de la WACI au niveau du Fonds et peut réduire ou éliminer les expositions à certaines sociétés si nécessaire.

        Pour promouvoir les caractéristiques environnementales et sociales, le Conseiller en investissement applique un filtrage ESG et basé sur des normes pour certains secteurs tels que l’armement. Afin de soutenir ce filtrage, le Conseiller en investissement s’appuie sur un ou plusieurs fournisseurs tiers qui identifient la participation d’un émetteur dans des activités qui sont incompatibles avec les filtres basés sur des ESG et des normes ou les revenus qu’il en tire. Dans le cas où les exclusions ne peuvent pas être vérifiées par l’intermédiaire du ou des prestataires tiers, ou si le Conseiller en investissement estime que les données et/ou l’évaluation de tiers sont incomplètes ou inexactes, celui-ci cherchera à identifier l’implication dans des activités commerciales par le biais de sa propre évaluation.

        La Negative Screening Policy appliquée par le Conseiller en investissement est disponible sur :

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Le Fonds promeut, entre autres caractéristiques, les caractéristiques environnementales et sociales, sous réserve que les entreprises dans lesquelles les investissements sont effectués suivent des pratiques de bonne gouvernance. Les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées dans le cadre du processus d’intégration ESG du Conseiller en investissement. Ces pratiques sont évaluées par le biais d’un processus de suivi. Le cas échéant, une analyse fondamentale d’une série d’éléments de mesure de la gouvernance qui couvrent des domaines tels que les pratiques d’audit, la composition du conseil d’administration et la rémunération des dirigeants, entre autres, est également menée.

        Des informations sur les principes de gouvernance d’entreprise de Capital Group sont également disponibles dans ses Procédures et Principes de vote par procuration. La Déclaration de politique ESG fournit des détails supplémentaires sur les opinions de Capital Group sur des questions ESG spécifiques, y compris la conduite éthique, les communications et la gouvernance d’entreprise, disponibles sur :

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/esg/files/esg-policy-statement(en).pdf

        La contrainte carbone du Fonds ne s’applique pas à l’ensemble du portefeuille et ne s’appliquera qu’aux émetteurs privés disposant de données d’émissions carbone (déclarées ou estimées). La Negative Screening Policy de Capital Group s’appliquera à l’ensemble du portefeuille, à l’exception des liquidités, quasi-liquidités et fonds du marché monétaire. Les instruments dérivés sur indice utilisés à des fins de couverture et/ou d’investissement ne seront pas évalués selon l’approche de la transparence. Par conséquent, dans certaines circonstances, le Fonds pourrait obtenir une exposition indirecte à un émetteur impliqué dans les catégories exclues (par le biais, notamment, de produits dérivés et d’instruments donnant une exposition à un indice). Les dérivés à dénomination unique devront être conformes à la Negative Screening Policy. Le Conseiller en investissement veillera à ce que les garanties reçues soient conformes à la politique.

        L’allocation des actifs prévue fait l’objet d’un suivi continu et d’une évaluation annuelle.

        Pour mesurer la réalisation des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues, le Fonds prend en compte les principales incidences négatives (PAI) suivantes sur les facteurs de durabilité :

        - Principale incidence négative 1 sur les émissions de gaz à effet de serre.

        - Principale incidence négative 4 sur l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles.

        - Principale incidence négative 10 sur les contrevenants au Pacte mondial des Nations unies.

        - Principale incidence négative 14 sur les armes controversées.

        Les exclusions sont essentiellement identifiées par le biais d’un fournisseur tiers, MSCI ESG Business Involvement Screening Research (« MSCI ESG »). Parmi les autres points de données, citons les indicateurs de MSCI sur les contrevenants au Pacte mondial des Nations unies et sur l’empreinte carbone.

        La méthode et les sources relatives aux exclusions et à l’approche d’intégration ESG dans son ensemble ont certaines limites. L’empreinte carbone est mesurée par la WACI par rapport à l’indice pertinent.

        Les membres du personnel de conformité, de gestion des risques et d’audit interne de Capital Group effectuent des évaluations périodiques de la conception et de l’efficacité opérationnelle des activités ESG et des contrôles clés de la société. L’établissement d’un dialogue avec les sociétés fait partie intégrante du service de gestion des investissements du Conseiller en investissement aux clients. Cela permet aux sociétés d’engager et de générer un dialogue sur toutes les questions qui pourraient affecter leurs perspectives à long terme, y compris les expositions aux questions de durabilité.

        Le Fonds n’a pas désigné d’indice de référence pour répondre aux caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut.

        Sans objectif d’investissement durable

        Ce Fonds promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, mais n’a pas pour objectif l’investissement durable. Le Fonds n’effectue pas d’investissements durables.

        Caractéristiques environnementales ou sociales du produit financier

        Les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Fonds sont les suivantes :

        - Outre l’intégration des risques en matière de durabilité dans le processus de prise de décision en matière d’investissement du Conseiller en investissement, le Fonds vise à gérer une empreinte carbone (intensité carbone moyenne pondérée (« WACI »)) pour ses investissements dans des émetteurs privés généralement inférieure d’au moins 30 % à celle de l’indice MSCI ACWI. Pour gérer cette contrainte, le Fonds prend en compte la principale incidence négative 1 sur les émissions de gaz à effet de serre.

        - Le Fonds évalue et applique un filtrage ESG et basé sur des normes pour mettre en œuvre des exclusions pour les émetteurs privés. Lors de l’application de ces filtres, le Fonds prend en compte la principale incidence négative 4 sur l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles, la principale incidence négative 10 sur les contrevenants au Pacte mondial des Nations unies et la principale incidence négative 14 sur les armes controversées.

        Le Conseiller en investissement peut sélectionner des investissements dans la mesure où ils ne constituent pas une violation de l’objectif carbone et sont conformes à la politique d’exclusion.

        Il n’existe pas d’indice de référence désigné en vue d’atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Fonds.

        Stratégie d’investissement

        Le Fonds vise à gérer une empreinte carbone pour ses investissements dans des émetteurs privés [généralement] inférieure d’au moins 30 % à celle de l’indice sélectionné par le Fonds (MSCI ACWI). L’indice sélectionné est représentatif de l’univers d’investissement du Fonds. Le Conseiller en investissement utilise la WACI comme élément de mesure pour calculer l’empreinte carbone du Fonds. Pour calculer la WACI du Fonds, le Conseiller en investissement s’appuie sur un fournisseur de données tiers. Dans le cas où les données sur les émissions de carbone déclarées ne sont pas disponibles pour un émetteur particulier, le fournisseur tiers peut fournir des estimations en utilisant ses propres méthodes. Les émetteurs qui n’ont pas de données sur les émissions de carbone (déclarées ou estimées) sont exclus du calcul de la WACI. Sont exclus de la détermination de la WACI les liquidités, les produits dérivés, les émetteurs souverains et les produits titrisés. Le Conseiller en investissement évalue en permanence les données WACI du portefeuille pour aider le Fonds à rester dans le niveau cible. Le Conseiller en investissement n’a pas l’intention d’exclure automatiquement les émetteurs de carbone plus élevés sur une base individuelle.

        Le Fonds évalue et applique un filtrage ESG et basé sur des normes pour mettre en œuvre des exclusions pour les émetteurs privés. Lors de l’application de ces filtres, le Fonds prend en compte la principale incidence négative 4 sur l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles, la principale incidence négative 10 sur les contrevenants au Pacte mondial des Nations unies et la principale incidence négative 14 sur les armes controversées. Afin de soutenir ce filtrage, le Conseiller en investissement s’appuie sur un ou plusieurs prestataires tiers. Cela permet au Conseiller en investissement d’identifier toutes les sociétés cotées en Bourse à l’échelle mondiale qui sont incompatibles avec les filtres ESG et basés sur des normes applicables. Le fournisseur tiers fournit un profil de l’implication commerciale spécifique de chaque société dans les activités ou des revenus qu’elle en tire, qui sont incompatibles avec les filtres basés sur les valeurs et les normes appliqués au Fonds.

        La Negative Screening Policy appliquée par le Conseiller en investissement est disponible sur :

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Le Fonds promeut, entre autres caractéristiques, les caractéristiques environnementales et sociales, sous réserve que les entreprises dans lesquelles les investissements sont effectués suivent des pratiques de bonne gouvernance. Les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées dans le cadre du processus d’intégration ESG du Conseiller en investissement. Ces pratiques sont évaluées par le biais d’un processus de suivi. Le cas échéant, une analyse fondamentale d’une série d’éléments de mesure de la gouvernance qui couvrent des domaines tels que les pratiques d’audit, la composition du conseil d’administration et la rémunération des dirigeants, entre autres, est également menée. Le Conseiller en investissement entre également régulièrement en dialogue avec les sociétés à propos des questions de gouvernance d’entreprise et exerce ses droits de vote par procuration pour les entités dans lesquelles le Fonds investit.

        La Déclaration de politique ESG de Capital Group fournit des détails supplémentaires sur les opinions de Capital Group sur des questions ESG spécifiques, y compris la conduite éthique, les communications et la gouvernance d’entreprise. Des informations sur les principes de gouvernance d’entreprise de Capital Group sont disponibles dans ses Procédures et Principes de vote par procuration, ainsi que dans la Déclaration de politique ESG.

        Vous trouverez de plus amples détails dans la Déclaration de politique ESG sur :

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/esg/files/esg-policy-statement(en).pdf

        Proportion d’investissements

        Généralement, au moins 90 % des investissements du Fonds dans des valeurs mobilières au moment de l’achat sont utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Fonds (sous réserve de la Negative Screening Policy contraignante du Conseiller en investissement et de la contrainte carbone), et un maximum de 10 % des investissements du Fonds dans des valeurs mobilières relèvent de la catégorie « #2 Autres » et ne peuvent donc pas être utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Fonds, et ne sont donc pas alignés.

        La contrainte carbone du Fonds ne s’applique pas à l’ensemble du portefeuille et ne s’appliquera qu’aux émetteurs privés disposant de données d’émissions carbone (déclarées ou estimées). Les liquidités ne sont pas non plus considérées comme entrant dans le champ d’application de la contrainte carbone.

        La Negative Screening Policy du Fonds s’appliquera à l’ensemble du portefeuille, à l’exception des liquidités.

        L’allocation des actifs prévue fait l’objet d’un suivi continu et d’une évaluation annuelle.

        Contrôle des caractéristiques environnementales ou sociales

        Les indicateurs de durabilité utilisés par le Fonds pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut sont les suivants :

        - la contrainte carbone ; et

        - la Negative Screening Policy.

        Pour mesurer la réalisation des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues, le Fonds prend en compte les principales incidences négatives (PAI) suivantes sur les facteurs de durabilité :

        - Principale incidence négative 1 sur les émissions de gaz à effet de serre.

        - Principale incidence négative 4 sur l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles.

        - Principale incidence négative 10 sur les contrevenants au Pacte mondial des Nations unies.

        - Principale incidence négative 14 sur les armes controversées.

        Le Fonds applique des règles de restriction d’investissement pré-négociation dans les systèmes de gestion de portefeuille pour interdire l’investissement dans des sociétés ou des émetteurs sur la base des critères d’exclusion. Le portefeuille est également soumis à des contrôles de conformité post-négociation réguliers/systématiques.

        Afin de soutenir ce filtrage, le Conseiller en investissement s’appuie sur un ou plusieurs prestataires tiers. Cela permet au Conseiller en investissement d’identifier toutes les sociétés cotées en Bourse à l’échelle mondiale qui sont incompatibles avec les filtres ESG et basés sur des normes applicables. Le fournisseur tiers fournit un profil de l’implication commerciale spécifique de chaque société dans les activités ou des revenus qu’elle en tire, qui sont incompatibles avec les filtres basés sur les valeurs et les normes appliqués au Fonds.

        Les exclusions pour les émetteurs privés sont essentiellement identifiées par le biais d’un ou de plusieurs fournisseurs tiers.

        Dans le cas où les exclusions ne peuvent pas être vérifiées par l’intermédiaire du ou des prestataires tiers, le Conseiller en investissement cherchera à identifier l’implication dans des activités commerciales par le biais de sa propre évaluation. Veuillez vous référer à la Negative Screening Policy du Fonds pour plus de détails.

        Si le portefeuille risquait de dépasser la cible, les participations seraient ajustées pour augmenter la marge entre l’empreinte carbone du portefeuille et le niveau cible ; l’exposition aux plus grands émetteurs de carbone serait réduite pour une exposition accrue à des émetteurs plus faibles, tout en garantissant le maintien de l’objectif d’investissement du Fonds. Des contrôles de conformité sont en place pour faciliter cette tâche et atténuer le risque de dépassement, par exemple à la suite des mouvements du marché. Les rapports sur l’empreinte carbone utilisent les données MSCI Carbon Footprint Metrics.

        Méthodes

        Le Fonds met en œuvre deux critères ESG contraignants : des filtres basés sur les secteurs et sur les normes, sous forme d’exclusions, et un objectif d’empreinte carbone. Les exclusions sont disponibles ici et l’objectif d’empreinte carbone est détaillé à la section « Stratégie d’investissement ».

        La classification SFDR est liée au règlement de l’Union européenne et n’est pas équivalente à l’approbation ou à la reconnaissance en tant que Fonds ESG par les régulateurs en Asie-Pacifique.

        Les filtres négatifs et l’empreinte carbone s’alignent sur les quatre PAI énumérées ci-dessus.

        Sources et traitement des données

        Les exclusions sont essentiellement identifiées par le biais d’un fournisseur tiers, MSCI ESG Business Involvement Screening Research (« MSCI ESG »). Parmi les autres points de données, citons les indicateurs de MSCI sur les contrevenants au Pacte mondial des Nations unies et sur l’empreinte carbone.

        Capital Group examine périodiquement la qualité des performances des prestataires de services et mène des activités de surveillance continue et de diligence raisonnable proportionnelles à l’importance des services fournis.

        La Negative Screening Policy du Fonds appliquée est disponible sur :

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Limites aux méthodes et aux données

        La méthode et les sources relatives aux exclusions et à l’approche d’intégration ESG dans son ensemble ont certaines limites. Afin d’identifier toutes les sociétés cotées en Bourse à l’échelle mondiale qui sont impliquées dans des activités telles que la production de produits controversés et qui ont des revenus dérivés d’activités incompatibles avec les critères ESG et les filtres basés sur des normes, le Fonds utilise des données d’un ou de plusieurs fournisseurs tiers. Si des données ne peuvent pas être obtenues par l’intermédiaire de fournisseurs tiers ou si le Conseiller en investissement estime que les données et/ou l’évaluation de tiers sont incomplètes ou inexactes, celui-ci cherchera à identifier l’implication dans des activités commerciales par le biais de sa propre évaluation (y compris en utilisant d’autres sources de données tierces).

        Diligence raisonnable

        Les membres du personnel de conformité, de gestion des risques et d’audit interne de Capital Group effectuent des évaluations périodiques de la conception et de l’efficacité opérationnelle des activités ESG et des contrôles clés de la société. Cela inclut le respect des processus et procédures internes, ainsi que du paysage réglementaire dans les juridictions dans lesquelles la société opère. Capital Group rencontre régulièrement les fournisseurs de données tiers pour examiner la qualité des services fournis.

        Des contrôles pré-négociation et post-négociation sont également en place, comme expliqué plus en détail dans la section « Surveillance des caractéristiques environnementales ou sociales » ci-dessus.

        Politiques d’engagement

        L’établissement d’un dialogue avec les sociétés fait partie intégrante du service de gestion des investissements du Conseiller en investissement aux clients. Les équipes d’investissement de Capital Group rencontrent régulièrement la direction des sociétés, y compris les administrateurs exécutifs et non exécutifs, les présidents et les directeurs financiers. Cela permet aux sociétés d’engager et de générer un dialogue sur toutes les questions qui pourraient affecter leurs perspectives à long terme, y compris les expositions aux questions de durabilité.

        Lorsque les équipes d’investissement de Capital Group identifient un problème important pour la valeur à long terme d’une société ou lorsqu’elles s’inquiètent de la performance ESG relative, les professionnels de l’investissement et les équipes de gouvernance de Capital Group entament le dialogue avec la direction. La réponse de la direction et les mesures qu’elle prend pour réduire tout risque associé constituent une partie importante de l’évaluation de Capital Group en matière de qualité de la direction, qui est elle-même un facteur clé dans les décisions de sélection d’actions.

        Indice de référence désigné

        Le Fonds n’a pas désigné d’indice de référence pour répondre aux caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut.

        The information in relation to the index is provided for context and illustration only. The fund is an actively managed UCITS. It is not managed in reference to a benchmark.

        Past results are not a guide to future results