PRINCIPAUX ATOUTS
Une source fiable de revenus élevés et réguliers
Ce fonds investit au sein de l’univers des obligations high yield, en vue de composer un portefeuille diversifié qui génère des revenus élevés et réguliers pour vos clients.
Une équipe expérimentée, un processus éprouvé
Faites confiance à notre équipe expérimentée, qui sélectionne les titres à partir de la recherche fondamentale, à l’échelle mondiale.
Une gestion globale des risques
Un univers d’investissement vaste permet de mettre à profit différents facteurs de résultats, et de gérer les risques de manière plus globale
Un processus d’investissement générateur de revenus stables
Un portefeuille diversifié conçu pour générer des revenus élevés et réguliers
Intégration des critères ESG
L’équipe de gestion tient compte des problématiques ESG à l’aide de critères spécifiques et d’un filtrage de type « normatif », et vise un objectif d’empreinte carbone clairement défini1
CE QU’IL FAUT SAVOIR
Une quête prudente de revenus
Le fonds cherche à atténuer les risques de deux manières différentes. D’abord, grâce à son approche diversifiée et flexible, notre équipe est en mesure de tirer parti de facteurs de résultats différents et variés dans l’ensemble de l’univers des obligations high yield auquel le fonds est exposé.
Ensuite, une équipe interne indépendante a recours à une approche multi-niveaux pour évaluer les risques opérationnels, stratégiques et d’investissement.
Considérations en matière de risque
Pourquoi investir dans ce fonds
Une source fiable de revenus élevés et réguliers sur le long terme
Le portefeuille Global High Income Opportunities est construit à partir des plus fortes convictions que notre équipe mondiale – forte de plus de vingt ans d’expérience dans le secteur de l’investissement – a identifiées exclusivement dans l’univers obligataire offrant des rendements supérieurs (obligations high yield et dette des marchés émergents).
L’équipe d’investissement du fonds
David Daigle
New York
29 ans chez Capital Group
Luis Freitas De Oliveira
Genève
30 ans chez Capital Group
Kirstie Spence
Londres
28 ans chez Capital Group
Shannon Ward
Los Angeles
7 ans chez Capital Group
Équipe de gérants au 1er novembre 2023.
Comment parler du fonds avec vos clients
Autres informations pour expliquer en quoi ce fonds peut convenir à vos clients
- Un portefeuille diversifié
La stratégie investit dans deux grands types de titres (obligations high yield et dette des marchés émergents) assortis d’un profil de rendement-risque similaire, mais qui suivent des cycles de crédit différents. Le fait d’investir de façon diversifiée dans l’univers obligataire le plus rémunérateur peut procurer des résultats réguliers tout au long du cycle de crédit et contribuer à maximiser l’éventail d’opportunités. - Une stratégie éprouvée
Depuis le lancement de la stratégie en 1998, les décisions relatives à la composante « crédit » ont été le principal facteur de contribution à la surperformance. L’approche d’investissement dynamique du portefeuille, qui met l’accent sur la recherche fondamentale, est une source essentielle de valeur ajoutée, puisqu’elle permet à l’équipe d’investissement de s’appuyer sur la sélection de titres plutôt que sur l’allocation d’actifs, et donc d’élargir le rayon d’action pour procurer des résultats réguliers et attrayants. - Un rendement total stimulé par des revenus élevés
Ce fonds peut convenir à la fois aux investisseurs en quête de revenus élevés et/ou de rendement total régulier(s), puisqu’il vise à générer 90 % de son rendement total à partir de revenus. - L’intégration des critères ESG
Nous intégrons les thématiques ESG à notre processus d’investissement en vue d’identifier les aspects qui importent le plus aux investisseurs. Par ailleurs, le fonds applique certaines exclusions à partir de critères ESG spécifiques et d’un filtrage de type « normatif », en plus de viser un objectif d’empreinte carbone clairement défini1, le tout pour faire avancer les causes sociales et environnementales.
Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
Le capital investi est soumis à des risques : si le fonds vise un résultat positif à long terme, rien ne garantit qu’il y parvienne dans ce délai ou dans un autre intervalle.
Compte tenu de l’incertitude et de la volatilité qui règnent actuellement sur les marchés, le fonds Global High Income Opportunities offre une exposition diversifiée aux obligations high yield et à la dette des marchés émergents, le tout avec une approche globale de gestion des risques.
Ses atouts :
- Grâce à son vaste univers d’investissement et à son approche d’investissement flexible, qui permet à l’équipe de sélectionner les meilleures opportunités dans différents contextes de marché, ce fonds offre à vos clients la possibilité de bénéficier de résultats plus réguliers malgré un contexte boursier volatil.
- Le rendement du portefeuille en hausse, favorisé par l’environnement inflationniste actuel, peut fournir une certaine protection contre les pertes, en particulier pour les nouveaux investisseurs.
- L’accent du fonds sur le revenu vise à générer des résultats réguliers malgré la volatilité boursière.
- La prise en compte des critères ESG pour la sélection de titres et l’allocation géographique contribue à faire avancer les causes sociales et environnementales.
Ce fonds vise un rendement total élevé à long terme, principalement sous forme de revenu courant, en investissant majoritairement dans des emprunts d’État émergents et dans des obligations d’entreprise high yield du monde entier, libellés en USD et dans plusieurs devises locales (y compris dans des devises des pays émergents).
L’empreinte carbone du fonds doit être inférieure d’au moins 30 % à celle de ses indices de référence1. Le fonds applique une politique d’exclusion basée sur des filtres « normatifs » et des critères ESG pour ses investissements dans l’univers des obligations souveraines et d’entreprise.
Nous appliquons une approche de recherche fondamentale, sachant que la sélection de titres et l’allocation géographique ont contribué à la majeure partie des résultats générés depuis le lancement du fonds2.
Capital Group possède plus de 30 ans d’expérience de l’investissement dans la dette des marchés émergents et dans les obligations high yield. Nous avons lancé notre première stratégie high yield sur le marché américain en 1984, et avons commencé à investir dès 1988 sur les marchés obligataires émergents.
Nos équipes dédiées à la dette des marchés émergents et aux obligations high yield comptent de nombreux spécialistes aguerris, et notre processus de recherche intégrée – lequel favorise la mise en commun des ressources produites par nos analystes actions et obligations – renforce encore plus notre connaissance des sociétés détenues en portefeuille.
Nous sommes convaincus que grâce à une approche proactive, nous sommes plus à même de préparer correctement l’avenir financier de nos clients. Nous intégrons les thématiques ESG à notre processus d’investissement en vue d’identifier les aspects qui importent le plus aux investisseurs.
La prise en compte des grands enjeux ESG est profondément ancrée dans notre recherche fondamentale.
- Le fonds applique des exclusions à partir de critères ESG spécifiques et d’un filtrage de type « normatif ». Il exclut les émetteurs de certains secteurs, ainsi que les entreprises ne respectant pas les principes du Pacte Mondial des Nations Unies3.
- L’objectif d’empreinte carbone du fonds sera inférieur d’au moins 30 % à celle de l’indice de référence1.
Le filtrage « normatif » permet de déterminer si un émetteur respecte les principes universels du Pacte Mondial des Nations Unies.
Une vision de long terme
Nos décisions d’investissement reposent sur une vision de long terme, et nos objectifs convergent avec les intérêts de nos clients. Notre objectif étant de générer des résultats supérieurs à long terme, nous rémunérons nos gérants en fonction de leurs résultats, et non pour le niveau d’encours qu’ils gèrent.
Une vaste expérience
Grâce à notre processus d’investissement, nos spécialistes mettent à profit leurs plus fortes convictions, tout en limitant les risques liés à la prise de décisions individuelles. La construction du portefeuille repose sur la diversité de leur expérience.
Une recherche fondamentale approfondie
Rares sont les entreprises en mesure d’égaler la taille et l’envergure de notre effort de recherche. Nos analystes d’investissement effectuent chaque année des milliers de visites de recherche, et combinent ensuite les connaissances collectées avec une analyse macroéconomique pointue. Cette approche est essentielle pour générer des résultats au profit des investisseurs.
Une approche proactive de l’investissement responsable
La prise en compte des risques et opportunités ESG est profondément ancrée dans notre recherche fondamentale. Grâce à notre processus d’investissement actif, nous sommes assurés de mettre l’accent sur les aspects les plus importants dans chaque investissement.
Capital Group gère des actions par le biais de trois entités d’investissement, qui décident en toute indépendance de leurs investissements et de leurs votes par procuration. Les professionnels de l’investissement obligataire assurent la recherche fondamentale et la gestion d’actifs obligataires par le biais de Capital Group. En ce qui concerne les titres apparentés à des titres de participation, ils agissent uniquement pour le compte de l’un des trois groupes d’investissement en actions.
En savoir plus sur ce fonds
POURQUOI CHOISIR CAPITAL GROUP
Un leader de l’investissement à l’échelle mondiale
Depuis plus de 90 ans, nous parcourons le monde en quête d’opportunités à long terme. Capital Group figure parmi les plus anciennes sociétés d’investissement au monde et est aujourd’hui devenue l’un des leaders de la gestion obligataire active.
Une référence de l'investissement mondial
2 500 mds USD
d’actifs gérés
26 ans
Expérience moyenne de nos gérants obligataires
498 mds USD
d’actifs obligataires gérés*
*Encours géré par Capital Fixed Income Investors.
les données sont au 31 décembre 2023
Des investissements de plus fortes convictions, et une grande variété de points de vue
The Capital SystemTM est conçu pour créer des portefeuilles très diversifiés capables de générer des résultats réguliers à long terme, dans différents environnements de marché.
Nous sommes convaincus que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est essentielle pour réussir ses investissements. Notre approche solide met l’accent sur les grands enjeux ESG.
Découvrez notre analyse pour vous aider à naviguer sur les marchés
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Obligations
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Nous sommes là pour vous apporter le soutien et les solutions dont vous avez besoin.
N’hésitez pas à nous contacter en cas de questions ou si vous avez besoin d’aide.
Bérenger de la Blache, CFA
Managing Director,
Financial Intermediaries & Institutional
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6245
Berenger.delaBlache@capitalgroup.com
Kim Pex
Managing Director,
Financial Intermediaries & Institutional
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6223
Kim.Pex@capitalgroup.com
Zoé Lavaud
Business Development Associate
Financial Intermediaries & Institutional
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6287
Zoe.lavaud@capitalgroup.com
Fatiha Benmaamar
Client Relations Manager
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6237
Fatiha.Benmaamar@capgroup.com
Grégoire Seron
Marketing Director
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6224
Gregoire.Seron@capitalgroup.com
Avant d’investir, il convient de tenir compte des facteurs de risque suivants :
- Le présent document n’a pas vocation à fournir un conseil d’investissement, ni à être considéré comme une recommandation personnalisée.
- La valeur des investissements et le revenu qu’ils génèrent ne sont pas constants dans le temps, et les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer l’intégralité de leur mise initiale.
- Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
- Si la devise dans laquelle vous investissez s’apprécie face à celle dans laquelle les investissements sous-jacents du fonds sont réalisés, alors la valeur de votre placement baissera. La couverture du risque de change vise à limiter ce phénomène, rien ne permet de garantir qu’elle sera totalement efficace.
- Certains portefeuilles peuvent investir dans des instruments dérivés à des fins de placement, de couverture et/ou de gestion efficace du portefeuille.
- Des risques supplémentaires (Bond Connect, obligations, CIBM, contrepartie, produits dérivés, marchés émergents, obligations high yield, liquidité, opérationnel et durabilité) sont associés à ce fond.
Risques liés aux fonds
Risque lié à Bond Connect : les investissements réalisés dans des obligations onshore chinoises négociées sur le marché interbancaire direct (China Interbank Bond Market – CIBM) via Bond Connect sont assortis de divers risques (compensation et règlement, liquidité, réglementaire, contrepartie).
Risque obligataire : la valeur des obligations peut évoluer en fonction du niveau des taux d’intérêt (en général, quand les taux d’intérêt montent, le cours des obligations baisse). Les fonds investis en obligations sont exposés au risque de crédit. La valeur d’une obligation peut reculer, voire devenir nulle en cas de dégradation de la situation financière de son émetteur.
Risque CIBM : le fonds peut investir sur le marché interbancaire direct chinois (China Interbank Bond Market – CIBM), qui peut être volatil et soumis à des contraintes de liquidité en raison de volumes de transaction limités, ce qui peut se traduire par de fortes fluctuations du cours des instruments de dette négociés sur ce marché, des spreads importants et des coûts de transaction élevés.
Risque de contrepartie : d’autres établissements financiers fournissent des services au fonds, tels que la conservation des actifs, ou peuvent servir de contrepartie à des contrats financiers tels que des produits dérivés. Il existe un risque que la contrepartie n’honore pas ses obligations.
Risque lié aux produits dérivés : un produit dérivé est un instrument financier dont la valeur découle d’un actif sous-jacent, et qui peut être utilisé pour couvrir des expositions existantes ou pour acquérir une exposition. Un produit dérivé peut ne pas produire les résultats attendus, subir des pertes supérieures à son coût et ainsi engendrer des pertes pour le fonds.
Risque lié aux marchés émergents : les investissements sur les marchés émergents sont généralement plus sensibles à des événements comme l’évolution du contexte économique, politique, budgétaire et juridique des marchés concernés.
Risque lié aux obligations high yield : les titres de créance moins bien notés ou non notés, parmi lesquels figurent les obligations high yield, peuvent pâtir d’un risque de liquidité, de volatilité, de défaut et/ou de contrepartie.
Risque de liquidité : dans un environnement de marché tendu, certains titres détenus au sein du fonds peuvent être revendus à une valeur inférieure à leur valeur réelle, voire ne pas trouver de repreneur. L’équipe de gestion peut en conséquence décider de reporter ou de suspendre les rachats de parts du fonds, privant ainsi les investisseurs d’un accès immédiat à leur capital.
Risque opérationnel : risque de perte découlant de défaillances internes (processus, personnel, systèmes) ou d’événements externes.
Risque de durabilité : événement ou contexte environnemental, social et de gouvernance pouvant avoir un impact négatif significatif sur la valeur d’un investissement dans le fonds.
Au 30 juin 2022, Capital Group Global High Income Opportunities (LUX) a adopté les exigences de l’Article 8 du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (règlementation SFDR).
Sauf mention contraire, les données sont au 31 décembre 2023 et attribuées à Capital Group.
- L’objectif d’empreinte carbone est basé sur l’intensité de carbone moyenne pondérée, pour les obligations d’entreprise admissibles de l’indice de référence (50 % Bloomberg US Corporate High Yield 2% Issuer Capped, 20 % JPMorgan EMBI Global, 20 % JPM GBI-EM Global Diversified and 10% JPM CEMBI Broad Diversified).
- Données d’attribution de Capital Group Global High Income Opportunities (LUX) avant frais et charges, en USD. Sources : Capital Group, BISAM Bone.
- Entreprises ayant un lien avec les armes à sous-munitions, les mines terrestres, les armes biologiques/chimiques, les armes à uranium appauvri, les armes à laser aveuglantes, les armes incendiaires, les armes nucléaires et/ou à éclats non localisables.