Des investissements de plus fortes convictions, et une grande variété de points de vue
Notre approche
Nos premiers investissements dans la dette émergente remontent à 1988, au moment de la création de cette classe d’actifs. Aujourd’hui, le large éventail d’opportunités est constitué d’émetteurs souverains et privés répartis dans plus de 60 pays.
Bien que les marchés émergents soient souvent traités comme un groupe homogène, chez Capital Group, nous voyons les choses différemment : pour réussir ses investissements dans ce large éventail d’opportunités, il convient d’appréhender les particularités locales.
Notre approche à la fois flexible et diversifiée consiste à rechercher les meilleures opportunités dans ce vaste univers d’investissement
Depuis plus de 20 ans, notre équipe s’applique à acquérir une connaissance approfondie des particularités des marchés émergents
Nous construisons nos portefeuilles à partir de la recherche fondamentale et de notre recherche locale de terrain combinée à notre analyse macroéconomique mondiale
Ce qu’il faut savoir
Durant les périodes d’incertitude, en s’appuyant sur la stabilité de l’équipe d’investissement, sur l’expérience accumulée au fil des crises et sur un horizon d’investissement de long terme, les investisseurs peuvent manœuvrer au travers de contextes de marché difficiles.
ACCÉDER À LA DETTE DES MARCHÉS ÉMERGENTS
En fonction de l’objectif de votre client, vous pouvez sélectionner une approche mixte pour accéder à une palette élargie d'opportunités, ou privilégier une exposition limitée aux titres en devise locale pour mettre en œuvre une diversification raisonnée et bénéficier de rendements réels potentiellement supérieurs.
Le panachage des opportunités en monnaie forte et en monnaie locale est un bon moyen de diversification sur l’ensemble du marché, sans compter qu’un portefeuille mixte s’adapte mieux à l’évolution plus rapide des conditions de marché. Cette stratégie tient compte des problématiques ESG à l’aide de critères spécifiques et d’un filtrage de type « normatif »1.
Plus les économies émergentes gagnent en maturité, plus il devient viable pour elles d’émettre de la dette en monnaie locale. L’appréciation structurelle des devises et les rendements réels élevés contribuent à un profil de risque/rendement attrayant. Ce fonds tient compte des problématiques ESG à l’aide de critères spécifiques et d’un filtrage de type « normatif »1.
The Capital SystemTM s’appuie sur un processus décisionnel indépendant qui privilégie les plus fortes convictions, ainsi que sur la diversité apportée par la multiplicité des points de vue.
Nous sommes convaincus que les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont essentiels pour réussir ses investissements. C’est pourquoi, avant d’investir, nous les prenons en compte dans notre analyse.
Autres informations pour expliquer en quoi ce fonds peut convenir à vos clients
L’univers de la dette des pays émergents s’est élargi et approfondi ces dernières décennies. Au fur et à mesure que cette classe d’actifs s’est développée, les émissions de titres se sont multipliées, ce qui a contribué à en améliorer la liquidité.
En ayant recours à la gestion active pour investir dans un large éventail d’opportunités, il est possible de diversifier les risques liés au marché des changes, à la courbe des taux et aux échéances dans l’univers de la dette libellée en monnaie locale, et également de scinder le risque de duration du risque de crédit en dollar dans la dette libellée en monnaie forte.
Face à la volatilité boursière persistante, vos clients recherchent sans doute une stratégie qui a démontré sa résilience dans des contextes de marchés chahutés. Ce que Capital Group vous apporte :
Nos fonds axés sur les marchés obligataires émergents visent un rendement total élevé à long terme, dont le revenu courant est un élément important.
Quelles sont nos grandes priorités en matière de construction de portefeuille ?
Le capital investi est soumis à des risques : si le fonds vise un résultat positif à long terme, rien ne garantit qu’il y parvienne dans ce délai ou dans un autre intervalle.
Un processus d’investissement inimitable
Nos analystes mènent une recherche de terrain, ils entretiennent un dialogue étroit avec les émetteurs et investissent dans leurs plus fortes convictions.
Expérience et stabilité
Une équipe aguerrie, qui possède en moyenne 32 ans d’expérience de l’investissement sur les marchés émergents.
Gestion multi-niveaux des risques
Une équipe interne indépendante évalue les risques opérationnels, stratégiques et d’investissement, et propose des scénarios pour orienter la construction de portefeuille.
Une vision de long terme
Nos décisions d’investissement reposent sur une vision de long terme, et nos objectifs convergent avec les intérêts de nos clients. Notre objectif est de générer des résultats supérieurs à long terme. L’équipe d’investissement de Global Corporate Bond est rémunérée en fonction de ses résultats, et non pour le niveau d’actifs qu’elle gère.
Une vaste expérience
Grâce à notre processus d’investissement, nos spécialistes mettent à profit leurs plus fortes convictions, tout en limitant les risques liés à la prise de décisions individuelles. La construction du portefeuille repose sur la diversité de leur expertise et de leur expérience.
Une recherche fondamentale approfondie
Rares sont les entreprises en mesure d’égaler la taille et l’envergure de notre effort de recherche. Nos analystes d’investissement effectuent chaque année des milliers de visites de recherche, et combinent ensuite les connaissances collectées avec une analyse macroéconomique pointue. Cette approche est essentielle pour générer des résultats au profit des investisseurs.
Capital Group gère des actions par le biais de trois entités d’investissement, qui décident en toute indépendance de leurs investissements et de leurs votes par procuration. Les professionnels de l’investissement obligataire assurent la recherche et la gestion d’actifs obligataires par le biais de Capital Group. Pour ce qui concerne les titres apparentés à des titres de participation, ils agissent uniquement pour le compte de l’une des trois entités d’investissement en actions.
POURQUOI CHOISIR CAPITAL GROUP
Depuis plus de 90 ans, nous parcourons le monde en quête d’opportunités à long terme. Capital Group figure aujourd’hui parmi les plus anciennes sociétés d’investissement au monde.
US$2.8T+
d’actifs sous gestion
27 ans
Expérience moyenne de nos gérants dans le secteur de l’investissement
US$550.3 mds USD
d’actifs obligataires gérés*