Als er één element is dat de zowel de ontwikkeling van AI als de herindustrialisatie van Amerika ondersteunt, dan is het wel elektriciteit.
De vraag naar elektriciteit in de VS zal in het komende decennium sterk toenemen, gedreven door de snelle groei van AI-datacenters, nieuwe productiefaciliteiten en netwerken voor elektrische auto's. Datacenters zijn verantwoordelijk voor ongeveer 4% van het elektriciteitsverbruik in de VS, maar volgens schattingen kan dat aandeel oplopen tot 9-14% in 20230.
Alles bij elkaar wijst dit op een fundamentele verschuiving voor de energiesector, die een decennium lang te maken heeft gehad met stagnerend verbruik.
Elektriciteit ontwikkelt zich van een stille kracht op de achtergrond tot een cruciale motor voor groei. Door meerdere drijfveren achter de stijgende vraag naar elektriciteit ligt een toename van investeringen in elektrische infrastructuur in de VS voor de hand, evenals een hogere benutting van de bestaande productiecapaciteit en de opkomst van nieuwe technologieën.
De laatste keer dat de Verenigde Staten grootschalig investeerden in elektriciteit was eind jaren '90 en begin 2000. Dat leidde in nieuwe gedereguleerde markten tot een overcapaciteit aan gasgestookte centrales. Het barsten van de internetbubbel, te hoge vraagverwachtingen en een sterke daling van de gasprijzen zorgden vervolgens voor een overaanbod op de markt, met een golf van faillissementen en gestrande activa tot gevolg. Vandaag de dag zijn er weinig tekenen voor deze overmaat en speculatieve uitbouw.
Vanuit dat perspectief schetst dit artikel verschillende structurele beperkingen die naar verwachting zullen bijdragen aan een krappe elektriciteitsproductie tot ten minste 2030. Wij verwachten dat deze dynamiek uiteenlopende investeringskansen zal bieden.
