Fund centre | Capital Group

Capital Group New Perspective Fund (LUX)

Da cinquant’anni abbiamo una nuova prospettiva sugli investimenti globali.

Dal 1 dicembre 2023 Capital Group New Perspective Fund (LUX) sono registrati come fondi Articolo 8, in base alla regolamentazione Europea SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

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        Overview

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        Fund centre | Capital Group

        Informative relative alla sostenibilità

        Dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità

        Le informative relative alla sostenibilità sono riviste di volta in volta secondo necessità per rilevare eventuali modifiche o revisioni. I termini in maiuscolo sono utilizzati in conformità alle definizioni e ai riferimenti riportati nel Prospetto Capital International Fund.

        La sezione "Sintesi" di seguito è stata redatta in inglese ed è stata tradotta in altre lingue ufficiali dello Spazio economico europeo. In caso di incoerenze o conflitti tra le diverse versioni della presente sezione "Sintesi", prevarrà la versione in lingua inglese.

        Data

        Queste informazioni sono valide alla 01 Dicembre 2023.

        Sintesi

        Questo Fondo promuove caratteristiche ambientali o sociali, ma non ha come obiettivo un investimento sostenibile.

        Il Fondo mira a garantire un'impronta di carbonio (intensità di carbonio media ponderata ("WACI")) per i propri investimenti in emittenti societari che sia in genere inferiore di almeno il 30% rispetto all'indice MSCI ACWI. Pur essendo gestito attivamente e senza tener conto di alcun indice di riferimento o vincolo a un indice di riferimento in relazione alla composizione del portafoglio del Fondo (nei limiti dell'obiettivo e della politica di investimento specifici), il Fondo utilizza questo indice per monitorare le emissioni di carbonio dell'investimento. Il Consulente per gli investimenti si avvale di dati di terzi per effettuare un monitoraggio continuo della WACI a livello di Fondo e, se necessario, può ridurre o eliminare le esposizioni a determinate imprese.

        Per promuovere le caratteristiche ambientali e sociali, il Consulente per gli investimenti applica filtri ESG e basati su norme in relazione a determinati settori come le armi. A supporto di questo screening, il Consulente per gli investimenti si affida a fornitori terzi che identificano la partecipazione di un emittente ad attività non conformi ai filtri ESG e basati sulle norme, o i ricavi che derivano da tali attività. Nel caso in cui le esclusioni non possano essere verificate mediante fornitori terzi, o qualora il Consulente per gli investimenti ritenga che i dati e/o le valutazioni di terzi siano incompleti o inesatti, il Consulente per gli investimenti cercherà di identificare le attività di coinvolgimento delle imprese attraverso valutazioni proprie.

        La Negative Screening Policy applicata dal Consulente per gli investimenti è reperibile su:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Il Fondo promuove, tra gli altri criteri, quelli ambientali e sociali, a condizione che le società in cui vengono effettuati gli investimenti seguano buone pratiche di governance. Le prassi di buona governance sono valutate nell'ambito del processo di integrazione ESG del Consulente per gli Investimenti. Tali prassi vengono valutate attraverso un processo di monitoraggio. Ove necessario, viene condotta anche un'analisi fondamentale di una serie di metriche di governance che coprono aree come le prassi di audit, la composizione del consiglio e la retribuzione dei dirigenti, tra le altre.

        Le informazioni sui principi di corporate governance di Capital Group sono disponibili anche nelle Procedure e principi di voto per delega. La Dichiarazione sulla politica ESG fornisce ulteriori dettagli sulle valutazioni di Capital Group riguardanti questioni ESG specifiche, tra cui condotta etica, informative e corporate governance, ed è disponibile su:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/esg/files/esg-policy-statement(en).pdf

        Le restrizioni del Fondo sulle emissioni di carbonio non si applicano all'intero portafoglio e si applicheranno solo agli emittenti societari per i quali sono disponibili dati sulle emissioni di carbonio (riportati o stimati). La Negative Screening Policy di Capital Group si applicherà all'intero portafoglio, ad eccezione della liquidità, dei mezzi equivalenti e dei fondi del mercato monetario. I derivati su indici utilizzati a fini di copertura e/o di investimento non saranno valutati su base "look-through". Pertanto, potrebbero verificarsi circostanze in cui il Fondo può acquisire esposizione indiretta a un emittente coinvolto nelle categorie escluse (attraverso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, derivati e strumenti che danno esposizione a un indice). I derivati single-name dovranno essere conformi alla Negative Screening Policy. Il Consulente per gli investimenti si assicurerà che la garanzia ricevuta sia allineata alla politica.

        L'allocazione delle attività pianificata viene monitorata costantemente e valutata con cadenza annuale.

        Per misurare il rispetto delle caratteristiche ambientali e/o sociali promosse, il Fondo prende in considerazione i seguenti principali effetti negativi (PAI) sui fattori di sostenibilità:

        - Principale effetto negativo 1 sulle emissioni di gas a effetto serra.

        - Principale effetto negativo 4 sull'esposizione a imprese attive nel settore dei combustibili fossili.

        - Principale effetto negativo 10 sulle violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite.

        - Principale effetto negativo 14 sulle armi controverse.

        Le esclusioni sono identificate principalmente attraverso un fornitore terzo, MSCI ESG Business Involvement Screening Research ("MSCI ESG"). Altre fonti di dati includono le violazioni del MSCI Global Compact delle Nazioni Unite e le MSCI Carbon Footprint Metrics.

        La metodologia e le fonti relative alle esclusioni e all'approccio di integrazione ESG nel loro complesso sono soggette ad alcune limitazioni. L'impronta di carbonio viene misurata mediante il punteggio WACI rispetto al relativo indice.

        I membri dei team preposti alla conformità, alla gestione del rischio e al controllo interno di Capital Group conducono valutazioni periodiche sulla progettazione e sull'efficacia operativa delle attività ESG della società e sui controlli chiave. Il dialogo con le imprese è parte integrante del servizio di gestione degli investimenti del Consulente per gli investimenti rivolto ai clienti. Ciò consente all'impresa di impegnarsi e generare un dialogo su qualsiasi problema che potrebbe influire sulle prospettive a lungo termine, comprese le esposizioni a questioni di sostenibilità.

        Il Fondo non ha designato un indice di riferimento per il conseguimento delle caratteristiche ambientali e/o sociali che promuove.

        Nessun obiettivo di investimento sostenibile

        Questo Fondo promuove caratteristiche ambientali o sociali, ma non ha come obiettivo un investimento sostenibile. Il Fondo non effettua investimenti sostenibili.

        Caratteristiche ambientali o sociali del prodotto finanziario

        Le caratteristiche ambientali e/o sociali promosse dal Fondo sono le seguenti:

        - In aggiunta all'integrazione dei rischi di sostenibilità nell'ambito del processo decisionale di investimento del Consulente per gli investimenti, Il Fondo mira a garantire un'impronta di carbonio (intensità di carbonio media ponderata ("WACI")) per i propri investimenti in emittenti societari che sia in genere inferiore di almeno il 30% rispetto all'indice MSCI ACWI. Nella gestione di questo vincolo, il Fondo prende in considerazione il Principale effetto negativo 1 sulle emissioni di gas a effetto serra.

        - Il Fondo valuta e applica filtri ESG e basati su norme per implementare le esclusioni sugli emittenti societari. Nell'applicare questi filtri, il Fondo prende in considerazione il Principale effetto negativo 4 sull'esposizione a imprese attive nel settore dei combustibili fossili, il Principale effetto negativo 10 sulle violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite e il Principale effetto negativo 14 sulle armi controverse.

        Il Consulente per gli Investimenti può selezionare investimenti nella misura in cui non inneschino una violazione dell'obiettivo di riduzione delle emissioni di carbonio e siano in linea con la politica di esclusione.

        Al fine di raggiungere le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal Fondo, non è stato designato alcun indice di riferimento.

        Strategia di investimento

        Il Fondo mira a garantire un'impronta di carbonio per i propri investimenti in emittenti societari che sia [in genere] inferiore di almeno il 30% rispetto all'indice selezionato del fondo (MSCI ACWI). L'indice selezionato è rappresentativo dell'universo di investimento del Fondo. Il Consulente per gli investimenti utilizza la WACI come parametro di misurazione dell'impronta di carbonio del Fondo. Per il calcolo della WACI del Fondo, il Consulente per gli investimenti si avvale di un fornitore di dati terzo. Nel caso in cui per un particolare emittente non siano disponibili dati sulle emissioni di carbonio, il fornitore terzo può fornire stime utilizzando le proprie metodologie. Gli emittenti per i quali non sono disponibili dati sulle emissioni di carbonio (riportati o stimati) sono esclusi dal calcolo della WACI. Sono esclusi dalla determinazione WACI le disponibilità liquide, i derivati, i titoli sovrani e i prodotti cartolarizzati. Il Consulente per gli Investimenti valuta costantemente i dati WACI del portafoglio per fare in modo che il Fondo resti sempre entro i livelli target. Non è intenzione del Consulente per gli Investimenti escludere automaticamente i maggiori emittenti di carbonio su base individuale.

        Il Fondo valuta e applica filtri ESG e basati su norme per implementare le esclusioni sugli emittenti societari. Nell'applicare questi filtri, il Fondo prende in considerazione il Principale effetto negativo 4 sull'esposizione a imprese attive nel settore dei combustibili fossili, il Principale effetto negativo 10 sulle violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite e il Principale effetto negativo 14 sulle armi controverse. A supporto di questo screening, il Consulente per gli Investimenti si avvale di fornitori terzi. Ciò consente al Consulente per gli investimenti di identificare a livello globale tutte le imprese quotate in borsa che non sono coerenti con i filtri ESG e basati su norme applicabili. Il fornitore terzo fornisce un profilo del coinvolgimento di ogni impresa in specifiche attività o dei ricavi derivanti da tali attività, che sono incoerenti con i filtri basati su valori e su norme applicati al Fondo.

        La Negative Screening Policy applicata dal Consulente per gli investimenti è reperibile su:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Il Fondo promuove, tra le altre caratteristiche, quelle ambientali e sociali, a condizione che le imprese in cui vengono effettuati gli investimenti seguano prassi di buona governance. Le prassi di buona governance sono valutate nell'ambito del processo di integrazione ESG del Consulente per gli Investimenti. Tali prassi vengono valutate attraverso un processo di monitoraggio. Ove necessario, viene condotta anche un'analisi fondamentale di una serie di metriche di governance che coprono aree come le prassi di audit, la composizione del consiglio e la retribuzione dei dirigenti, tra le altre. Il Consulente per gli Investimenti intrattiene inoltre un dialogo regolare con le imprese in materia di corporate governance ed esercita i propri diritti di voto per delega nelle entità in cui investe il Fondo.

        La Dichiarazione sulla politica ESG di Capital Group fornisce ulteriori dettagli sulle valutazioni di Capital Group riguardanti questioni ESG specifiche, tra cui condotta etica, informative e corporate governance. Le informazioni sui principi di corporate governance di Capital Group sono disponibili nelle Procedure e principi di voto per delega, nonché nella Dichiarazione sulla politica ESG.

        Ulteriori dettagli sono disponibili nella Dichiarazione sulla politica ESG su:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/esg/files/esg-policy-statement(en).pdf

        Quota degli investimenti

        Generalmente, almeno il 90% degli investimenti del Fondo in valori mobiliari al momento dell'acquisto viene utilizzato per rispettare le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal Fondo (in base alla Negative Screening Policy vincolante e alle restrizioni sulle emissioni di carbonio del Consulente per gli investimenti) e un massimo del 10% degli investimenti del Fondo in valori mobiliari rientra nella categoria "#2 Altri", quindi non può essere utilizzato per rispettare le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal Fondo e pertanto non è allineato.

        Le restrizioni del Fondo sulle emissioni di carbonio non si applicano all'intero portafoglio e si applicheranno solo agli emittenti societari per i quali sono disponibili dati sulle emissioni di carbonio (riportati o stimati). Anche le disponibilità liquide non sono considerate nell'ambito delle restrizioni sulle emissioni di carbonio.

        La Negative Screening Policy del Fondo si applicherà all'intero portafoglio, ad eccezione delle disponibilità liquide.

        L'allocazione delle attività pianificata viene monitorata costantemente e valutata con cadenza annuale.

        Monitoraggio delle caratteristiche ambientali o sociali

        Gli indicatori di sostenibilità utilizzati dal Fondo per misurare il rispetto di ciascuna delle caratteristiche ambientali o sociali che promuove sono i seguenti:

        - Restrizioni sulle emissioni di carbonio e

        - Negative Screening Policy.

        Per misurare il rispetto delle caratteristiche ambientali e/o sociali promosse, il Fondo prende in considerazione i seguenti principali effetti negativi (PAI) sui fattori di sostenibilità:

        - Principale effetto negativo 1 sulle emissioni di gas a effetto serra.

        - Principale effetto negativo 4 sull'esposizione a imprese attive nel settore dei combustibili fossili.

        - Principale effetto negativo 10 sulle violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite.

        - Principale effetto negativo 14 sulle armi controverse.

        Il Fondo applica regole restrittive sugli investimenti prima della negoziazione nei sistemi di gestione del portafoglio per vietare l'investimento in imprese o emittenti sulla base dei criteri di esclusione. Il portafoglio viene inoltre sottoposto a controlli di conformità regolari/sistematici dopo la negoziazione.

        A supporto di questo screening, il Consulente per gli Investimenti si avvale di fornitori terzi. Ciò consente al Consulente per gli investimenti di identificare a livello globale tutte le imprese quotate in borsa che non sono coerenti con i filtri ESG e basati su norme applicabili. Il fornitore terzo fornisce un profilo del coinvolgimento di ogni impresa in specifiche attività o dei ricavi derivanti da tali attività, che sono incoerenti con i filtri basati su valori e su norme applicati al Fondo.

        Le esclusioni di emittenti societari sono identificate principalmente attraverso fornitori terzi.

        Nel caso in cui le esclusioni non possano essere verificate mediante fornitori terzi, il Consulente per gli investimenti cercherà di identificare le attività di coinvolgimento delle imprese attraverso valutazioni proprie. Per ulteriori dettagli, consultare la Negative Screening Policy del Fondo.

        Se il portafoglio rischiasse di violare l'obiettivo, le partecipazioni verrebbero adeguate per aumentare il margine tra l'impronta di carbonio del portafoglio e il livello target; l'esposizione a determinati emittenti maggiori verrebbe ridotta aumentando l'esposizione a emittenti minori e garantendo, al contempo, il mantenimento dell'obiettivo di investimento del Fondo. Sono previste verifiche della conformità per facilitare questo processo e mitigare il rischio di eventuali violazioni, ad esempio a seguito di movimenti di mercato. Le relazioni sull'impronta di carbonio utilizzano i dati di MSCI Carbon Footprint Metrics.

        Metodologie

        Il Fondo implementa due criteri ESG vincolanti: filtri basati su settori e su norme sotto forma di esclusioni e un obiettivo di impronta di carbonio. Le esclusioni sono disponibili qui e l'obiettivo di impronta di carbonio è illustrato in dettaglio nella sezione "Strategia di investimento".

        La classificazione SFDR è relativa al regolamento dell'Unione europea e non equivale ad approvazione o a riconoscimento come Fondo ESG da parte delle autorità di regolamentazione della regione Asia-Pacifico.

        I filtri negativi e l'impronta di carbonio sono allineati ai quattro PAI sopra elencati.

        Fonti e trattamento dei dati

        Le esclusioni sono identificate principalmente attraverso un fornitore terzo, MSCI ESG Business Involvement Screening Research ("MSCI ESG"). Altre fonti di dati includono le violazioni del MSCI Global Compact delle Nazioni Unite e le MSCI Carbon Footprint Metrics.

        Capital Group riesamina periodicamente la qualità delle prestazioni delle organizzazioni dei fornitori di servizi e conduce attività di monitoraggio continuo e di dovuta diligenza commisurate all'importanza dei servizi forniti.

        La Negative Screening Policy del Fondo applicata è reperibile su:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Limitazioni delle metodologie e dei dati

        La metodologia e le fonti relative alle esclusioni e all'approccio di integrazione ESG nel loro complesso sono soggette ad alcune limitazioni. Al fine di identificare tutte le imprese quotate in borsa che sono coinvolte in attività quali la produzione di prodotti controversi e i cui ricavi derivano da attività incoerenti con i filtri ESG e basati su norme, il Fondo utilizza i dati di fornitori terzi. Nel caso in cui i dati non possano essere ottenuti mediante fornitori terzi, o qualora il Consulente per gli investimenti ritenga che i dati e/o le valutazioni di terzi siano incompleti o inesatti, il Consulente per gli investimenti cercherà di identificare le attività di coinvolgimento delle imprese attraverso valutazioni proprie (utilizzando anche altre fonti di dati di terzi).

        Dovuta diligenza

        I membri dei team preposti alla conformità, alla gestione del rischio e al controllo interno di Capital Group conducono valutazioni periodiche sulla progettazione e sull'efficacia operativa delle attività ESG della società e sui controlli chiave. Ciò include il rispetto dei processi e delle procedure interne, nonché del panorama normativo nelle giurisdizioni in cui opera l'impresa. Capital Group incontra regolarmente i fornitori di dati terzi per esaminare la qualità dei servizi forniti.

        Inoltre, sono in atto controlli pre- e post-negoziazione, come descritto in maggiore dettaglio nella sezione "Monitoraggio delle caratteristiche ambientali o sociali" di cui sopra.

        Politiche di impegno

        Il dialogo con le imprese è parte integrante del servizio di gestione degli investimenti del Consulente per gli investimenti rivolto ai clienti. I team di investimento di Capital Group si incontrano regolarmente con la direzione aziendale, compresi i direttori esecutivi e non esecutivi, i presidenti e i direttori finanziari. Ciò consente all'impresa di impegnarsi e generare un dialogo su qualsiasi problema che potrebbe influire sulle prospettive a lungo termine, comprese le esposizioni a questioni di sostenibilità.

        Qualora i team di investimento di Capital Group individuino un problema rilevante per il valore a lungo termine di un'impresa o la relativa performance ESG desti preoccupazione, i professionisti di investimento e i team di governance di Capital Group si impegneranno con la direzione della relativa impresa. La risposta della direzione e le misure adottate per ridurre al minimo i rischi associati, costituiscono una parte importante della valutazione di Capital Group della qualità gestionale, che è di per sé un fattore chiave nelle decisioni di selezione dei titoli.

        Indice di riferimento designato

        Il Fondo non ha designato un indice di riferimento per il conseguimento delle caratteristiche ambientali e/o sociali che promuove.

        The information in relation to the index is provided for context and illustration only. The fund is an actively managed UCITS. It is not managed in reference to a benchmark.

        Past results are not a guide to future results