Perspectives d’investissement de Capital Group
Contrairement à ce qui s’était passé au cours d’autres épisodes de correction des marchés actions, en 2022, les obligations ont chuté dans le sillage des actions
Source : Morningstar. Au 31 octobre 2023. Corrélation : statistique mesurant l’ampleur dans laquelle deux variables évoluent l’une par rapport à l’autre. Corrélation positive : les deux variables évoluent dans la même direction. Corrélation négative : les deux variables évoluent dans des directions opposées. Données basées sur les performances de l’indice S&P 500 par rapport à l’indice Bloomberg US Aggregate. Corrélation correspondant aux huit périodes de correction des actions depuis 2010. Correction : baisse d’au moins 10 % (sans dividendes réinvestis) de l’indice S&P 500 non géré, suivie d’une reprise d’au moins 75 %. Dates des périodes de correction : krach éclair : d’avril 2010 à juillet 2010 ; dégradation de la note de la dette américaine : d’avril 2011 à octobre 2011 ; ralentissement en Chine : de mai 2015 à août 2015 ; chute des cours pétroliers : de novembre 2015 à février 2016 ; inflation/hausse des taux US : de janvier 2018 à février 2018 ; effondrement mondial des marchés : de septembre 2018 à décembre 2018 ; crise sanitaire : de février 2020 à mars 2020 ; inflation historique et remontée des taux : de janvier 2022 à octobre 2022. Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
La résilience de la croissance et l’inflation élevée ont eu un impact sur le niveau des anticipations de taux de la Fed
Source : Réserve fédérale américaine. Au 13 novembre 2023. Prévisions en fin d’année tirées des procès-verbaux du Comité de politique monétaire de la Fed publiés le 14 décembre 2022, le 22 mars 2023, le 14 juin 2023 et le 20 septembre 2023. Le taux des Fed Funds correspond au haut de la fourchette.
L’indice obligataire de référence a surperformé les actions et les obligations les plus risquées durant les épisodes de correction des marchés actions
Source : Morningstar. Au 31 octobre 2023. Moyennes calculées à l’aide des résultats cumulés de l’indice Bloomberg US Aggregate par rapport à ceux des indices S&P 500 et Bloomberg US High Yield 2% Issuer Capped pendant les huit périodes de correction des marchés actions survenues depuis 2010. Correction : baisse d’au moins 10 % (sans dividendes réinvestis) de l’indice S&P 500 non géré, suivie d’une reprise d’au moins 75 %. Résultats cumulés fondés sur le rendement total. Fourchettes de résultats correspondant aux corrections des marchés actions mesurées : entre -14,38 % et 5,35 % pour l’indice Bloomberg U.S. Aggregate ; entre -10,1 % et -33,79 % pour le S&P 500 ; entre -20,76 % et -1,45 % pour le Bloomberg US High Yield 2% Issuer Capped. Au cours de certaines périodes, par exemple quand les marchés actions étaient orientés à la hausse, l’indice Bloomberg US Aggregate a sous-performé les autres indices. Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
Investissement à long terme
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