Les données récentes montrent que les marchés actions ont eu tendance à évoluer dans le cadre de « mégacycles » décennaux caractérisés par un thème dominant.
Les investisseurs qui ont su tirer parti de ces cycles ont vu leurs résultats d’investissement bondir. La prédominance d’un groupe restreint de mégacapitalisations américaines du secteur technologique est l’un des mouvements les plus marquants de ces dix dernières années. Profitant d’un environnement de taux d’intérêt faibles, ces entreprises ont contribué dans une large mesure à la performance des marchés actions, avec pour effet d’accentuer la concentration du leadership boursier. Toutefois, cette dynamique commence à changer : la remontée de l’inflation et des taux ainsi que l’escalade des tensions géopolitiques marquent le début d’un tournant significatif – de ceux que l’on observe habituellement tous les dix à quinze ans seulement.
La situation actuelle est unique – et captivante du point de vue des investisseurs – en ce sens que plusieurs changements transformationnels et multigénérationnels semblent survenir simultanément. Dans cet article, nous abordons quatre de ces changements et expliquons comment nous identifions les opportunités d’investissement qu’ils représentent sur le long terme.
Nous espérons que ces grandes mutations favoriseront une progression plus équilibrée des marchés, et qu’elles déboucheront sur un éventail plus intéressant et diversifié d’opportunités d’investissement pour les prochaines décennies. Ainsi, outre les géants technologiques, des acteurs d’autres secteurs et régions pourraient, à la faveur de facteurs de soutien structurels qui leur sont propres, enregistrer des performances positives.
La période actuelle nous semble donc particulièrement propice pour les investisseurs adeptes de la recherche fondamentale, de la diversification et de la sélection de titres à l’international. Dans ce contexte, les investisseurs doivent opter pour des stratégies d’investissement leur permettant à la fois de naviguer au travers des mutations de marché, et de rester fidèles à leurs objectifs et à leur philosophie d’investissement.
