「債券＝低リスク・低リターン・退屈」と思っていませんか？ ―― それは誤解かもしれません。
世界有数の運用会社として株式運用のみならず、50年以上にわたり債券運用の実績を積み重ねてきたキャピタルが、いま始める価値のある債券投資の魅力をご紹介します。
FIXED INCOME
キャピタルの債券運用
資産を守りながら増やすという考え方
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「債券投資」3 つのポイント
- 1. “主役級”の資産
- 2. 株式と債券は役割が違う
- 3. 守りながら増やす
１．債券は “主役級” の資産
投資というと、多くの人が株式に注目しがちです。
しかし、プロの世界では 「株式 × 債券」の分散投資こそが基本。
なぜなら、債券には 【資産を守る力】 と 【安定した収益】を期待できるからです。
債券にはさまざまな種類があり、強みを発揮する局面はそれぞれ異なるため、相場環境に応じて収益獲得のチャンスがあります。また、債券は株式に比べ値動きが小さい傾向にあるため、不安定な市場局面では資産を守る心強い存在にもなります。
そんな債券は、まさに“主役級”の資産といえます。
景気は好況と不況を繰り返しますが、債券は種類によって得意とする相場環境が異なります。
そのため、環境の変化に応じて収益獲得のチャンスがあります。
過去を振り返ると、ITバブル崩壊やリーマン・ショック、新型コロナウイルス感染症の拡大などの局面では、債券は株式に比べて下値抵抗力を発揮してきました。
キャピタルがご提供する長期投資に適した債券ファンド
“守りだけじゃない、債券ファンド”
キャピタル・グローバル・ハイインカム債券ファンド
幅広い高利回り債券を投資対象とし、20年以上にわたる長期で良好な運用実績を有します。
キャピタルの債券運用
債券が果たすべき役割を深く理解し、徹底した調査とチームワークで価値を積み上げる ―― それがキャピタルの債券運用。
アクティブ運用のパイオニアとして、株式運用だけにとどまらず債券運用でも50年以上の歴史と実績を積み重ねてきました。キャピタル独自の運用スタイルで世界中の市場から魅力的な投資機会を見つけ出すことを強みとしています。
米国籍アクティブ・ファンドの中でもトップクラスを誇るキャピタル・グループは、株式運用に加え、債券運用においても実績を積み重ねてきました。
1973年に債券運用を開始し、様々な債券への投資を行っています。1994年からエマージング債券の運用も始め、エマージング市場のパイオニアとしても地位を築いてきました。
50年以上の債券運用の歴史を背景に、247名の債券運用プロフェッショナル（平均運用年数25年）が、株式チームとも連携しながら、個別銘柄リサーチを重視した運用を実施。複数の視点を統合した調査体制のもと、企業経営陣への多面的なアクセスと、バランスシートの資産・負債・資本の両面から分析を行っています。チーム運用を通じて、運用プロセスの継続性と再現性を追求しています。
この運用体制を象徴する戦略の一例が、キャピタル・グループのグローバル・ハイインカム債券運用です。全世界株式指数に近いリターンを目指しつつ、株式と比べてリスクを抑えた運用が期待されます。また、国債や投資適格社債と比較しても相対的に高いリターンが見込まれる点に、キャピタル独自の運用の強みが表れています。
記載のない限り、データは2025年12月末現在。