Depuis quelques mois, nous observons les premiers signes d’une rotation des marchés, dont la progression – jusqu’à présent dominée par une poignée de valeurs de croissance – pourrait désormais être soutenue par un éventail bien plus large et varié d’entreprises. Si les investisseurs ne renoncent pas à s’exposer aux géants technologiques, ils sont nombreux à craindre une concentration excessive de ces entreprises dans les indices pondérés par la capitalisation boursière.

Au-delà de l’exposition toujours pertinente aux géants technologiques qui ont porté les marchés actions ces dernières années, le moment semble venu de s’intéresser à un éventail élargi d’entreprises et de secteurs.

Plusieurs thèmes de croissance présentent un potentiel intéressant pour ces prochaines années : l’industrie dans un contexte de barrières à l’entrée élevées, la santé sur fond de révolution génétique, ou encore les sociétés qui jouissent d’une position dominante, qui sont confrontées à une concurrence limitée et qui bénéficient d’une demande solide.

Pour certains thèmes, l’opportunité est évidente et la décision d’investir tient essentiellement au niveau des valorisations, tandis que pour d’autres thèmes, il faut du temps pour explorer les tenants et les aboutissements. Quoi qu’il en soit, le recours à la gestion active pour exploiter une plus grande diversité de thèmes d’investissement contribue à stimuler les résultats, tout en permettant d’atténuer les risques en portefeuille.