Was wir aus über 35 Jahren Emerging-Market-Erfahrung für die Zukunft der Schwellenländer lernen können
Die Emerging Markets sind ein spannender Markt, der sich erheblich weiterentwickelt hat. Heute sind sie nicht nur reifer sondern häufig auch weniger volatil und diversifizierter als noch vor ein paar Jahren.
Capital Group investiert schon seit über 35 Jahren in den Emerging Marktes. Nach unserer Erfahrung lassen sich ihre Chancen am besten auf Grundlage von lokalen Analysen und einer globalen Perspektive nutzen.
10 Trends, die die Zukunft der Emerging Markets bestimmen
Unsere aktuellen Emerging-Markets-Insights
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Marktvolatilität
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Emerging Markets
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Anleihen
Was macht uns besonders?
Erster Emerging-Market-Fonds
75 Mrd. US-Dollar verwaltetes Vermögen in Strategien mit Emerging-Market-Schwerpunkt
Alle unsere Analysten investieren in ihre besten Anlageideen
Von Anfang an dabei
Ein Emerging-Market-Pionier
Wir haben den den weltweit ersten Emerging-Market-Fonds aufgelegt.
Vor über 35 Jahren bat uns die Weltbank, einen Emerging-Markets-Aktienfonds aufzulegen. Ein wichtiger Grund für die Auswahl von Capital Group als ihr Manager war unsere Bereitschaft, ein spezielles Emerging-Market-Researchteam aufzustellen.
„Anfangs boten sich nur wenige Chancen und wir betraten Neuland. Im Juni 1986 trat ich meine erste Researchreise an. Sie führte mich nach Argentinien, Brasileien und Chile. Ich war der erste Analyst dort und wurde gefragt: "Herzlich willkommen. Warum sind Sie hier und über was möchten Sie mit uns sprechen?“
Victor Kohn,
Portfoliomanager
Wir sind das „CI“ in MSCI
In den 1960er-Jahren führten die Analysen einiger unserer Portfoliomanager zur Entstehung der Indizes, die später die Morgan Stanley Capital International indices (MSCI) wurden. Darauf aufbauend war Capital Group 1987 an der Entwicklung des MSCI Emerging Markets Index beteiligt, des ersten Index mit Emerging-Market-Schwerpunkt.*
*Die MSCI-Indizes werden heute von MSCI, Inc bereitgestellt.
Umfang und Reichweite unserer Analysen
Hohe Researchkompetenz, um Chancen zu finden
Unser Schwerpunkt war und ist bis heute fundamentales Research. Neben theoretischen Analysen am Schreibtisch und traditionellem Research vor Ort, halten wir unsere Analysten an, neue Wege zu gehen. Das direkte Engagement bei Unternehmen, in die wir investieren versetzt uns in die Lage kluge, gut informierte Einzelwertentscheidungen zu treffen.
Links: Die Investmentexperten Peter Armitage (links), Tom Sorensen (mittig) und Bob Kirby (rechts) auf Researchreise im jordanischen Amman (1987).
Rechts: Portfoliomanager Rob Lovelace wird über die Erntebedingungen in Malaysia informiert (1989).
Vor Ort aktiv
Nur wenige Assetmanager haben ein so großes Analystennetz wie wir. Zurzeit haben wir 39 Emerging-Market-Analysten. Deshalb können wir für unsere Kunden die interessantesten Chancen finden. 2020 haben wir 20.000 Treffen in 29 Ländern durchgeführt, darunter zwölf Emerging Markets.3
Ein besonderer Investmentprozess
Eine wichtige Besonderheit unseres Prozesses ist, dass unsere Investmentanalysten nicht nur Ideen für die Portfoliomanager entwickeln, sondern auch selbst nach ihren Überzeugungen investieren können.
Zusammenführung der Einschätzungen unserer Aktien- und Anleihenanalysten
Unser Investmentprozess führt die Einschätzungen der Aktien- und Anleihenanalysten zusammen. So sehen wir beide Seiten der Bilanz. Dies und ihre unterschiedlichen Perspektiven leisten eine wichtigen Beitrag zu einem besseren Entscheidungsprozess. Durch diesen Prozess können nicht nur spannende neue Investmentideen entstehen. Er sorgt auch dafür, dass die Portfoliomanager die Risiken umfassender und besser verstehen.
Drei Wege führen in die Emerging Markets
Unsere Emerging-Market-Strategien können mit ihren verschiedenen Risiko-Ertrags-Profilen andere Emerging-Market-Strategien ergänzen, Aktien- wie Anleihenstrategien. Vor allem wissen wir, dass man einen flexiblen Ansatz braucht, um die Chancen eines so diversifizierten Anlageuniversums zu nutzen und die Risiken erfolgreich zu managen.
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Emerging-Market-
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Anlagen
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Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung am Tag der Veröffentlichung dieses Dokuments wieder. Sie entspricht möglicherweise nicht der Meinung anderer Mitarbeiter von Capital Group oder dessen Tochtergesellschaften.
Die Capital-Group-Unternehmen managen Aktien in drei Investmenteinheiten, die ihre Anlageentscheidungen autonom treffen und unabhängig voneinander auf Hauptversammlungen abstimmen. Die Anleihespezialisten sind für das Anleihenresearch und das Anleihemanagement im gesamten Unternehmen verantwortlich. Bei aktienähnlichen Anleihen werden sie aber ausschließlich für eine der drei Einheiten tätig.
1 * Die Angaben beziehen sich auf den in den USA zugelassenen Intervall-Fonds, der sich an institutionelle Investoren und anderen „qualifizierten Anlegern“ von Capital International Inc. in den USA angeboten. American Funds sind außerhalb der USA nicht zum Vertrieb zugelassen.
2 Die Abbildung zeigt nicht alle seit den 1980er-Jahren aufgelegten Produkte von Capital Group.
3. Aufgrund der pandemiebedingten Reiserestriktionen wurde 2020 weniger Länder besucht als üblich.