前瞻新興市場 — 逾35年投資經驗給我們的啟示

 

新興市場是一個令人注目的投資領域,經過多年後越趨發達和成熟,而且對比以往,波動性一般已降低,可投資範圍亦較多元化。

資本集團擁有逾35年投資新興市場的經驗,讓我們深明要把握這個機遇,最理想的方法是進行實地研究及採取全球觀點。

塑造未來新興市場的十大趨勢

我們對投資新興市場的最新見解

我們與別不同的優勢

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首隻新興市場基金

Analysis

新興市場焦點策略資產管理規模達750億美元

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我們所有分析員根據其最佳投資意念作出投資

最早踏足新興市場

投資新興市場的先驅

我們成立全球首隻新興市場股票基金。

35年前,世界銀行轄下一個部門邀請我們開發首隻新興市場股票基金。資本集團獲委託管理該基金的關鍵原因是:我們樂意為新興市場設立一個專門研究團隊。

「初期的投資機會非常有限,但概念卻異常新穎。1986年6月,我第一次到阿根廷、巴西和智利進行考察研究。當時,我是當地公司首次接待的分析員。他們說:『歡迎光臨!請問您們因何事到訪?您希望討論甚麼議題?』」

 

Victor Kohn,
基金經理

Victor Kohn

我們創建MSCI指數

在1960年代,我們一支基金經理團隊經過深入研究後,創建了後來簡稱為MSCI的摩根士丹利資本國際指數(Morgan Stanley Capital International indices)。及至1987年,資本集團在這基礎上更進一步,協助創建全球首項以發展中國家為焦點的MSCI新興市場指數*。

*MSCI指數現時由MSCI, Inc管理。

研究規模和範圍

雄厚的研究實力,銳意發掘投資機遇

我們聚焦於基本因素研究,始終如一。除案頭研究及傳統實地研究外,我們鼓勵分析員勇於「另闢蹊徑」。與集團所投資的公司直接聯繫,有助我們從「由下而上」的角度,作出明智及知情的投資決策。

Group of people

左圖:前任投資專家Peter Armitage(左)、Tom Sorensen(中)和Bob Kirby(右)在1987年到訪約旦安曼發掘投資機會。

右圖:1989年,基金經理Rob Lovelace在馬來西亞聽取農作物種植的簡報。

資本集團的足跡

只有少數資產管理公司能媲美我們的專有研究規模和範圍。我們的網絡目前共有39名新興市場分析員。這項優勢有助我們為客戶物色最理想的投資機會。在2020年,我們於29個國家舉行逾20,000次會議,當中12個為新興市場國家3

獨特的投資流程

資本集團投資流程與別不同之處,在於我們的投資分析員不但向基金經理提供投資意念,同時亦可根據其信念行事,參與投資。

匯聚股票和債券分析員的不同觀點

我們的投資流程融合股票和債券分析員的觀點。兩者不同的觀點以及可從全方位分析公司財務狀況,有助我們優化投資決策質素。這個流程可提供令人信服的投資意念,讓基金經理廣泛和深入地了解風險。

新興市場投資的三個途徑

我們的新興市場策略與現有新興市場股票和債券策略相輔相成,涵蓋不同的回報與波幅水平。具體而言,我們認為投資者應採取靈活的投資策略,才可把握多元範疇的投資機會和管理風險。

個別人士的陳述僅代表其截至發佈日的個人立場,不一定反映資本集團或其聯屬公司的意見。

資本集團透過三個投資部門管理股票投資。該等部門獨立作出投資與代理投票決定。固定收益投資專家為整個資本集團組織提供固定收益研究及投資管理;然而,對於擁有股票特點的證券,他們僅代表三個股票投資部門的其中之一。

1. 是指一個在美國註冊的開放式期間基金,一般由Capital International, Inc向美國的機構投資者及其他合資格購買者提供。American Funds 並未在美國以外的國家註冊銷售。

2. 此時間表並不包括所有自1980年代推出的資本集團產品。

3.  由於在疫情期間受到旅遊限制影響,2020年到訪的國家比一般情況為少。