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ESG Unser Ansatz zur Kontrolle von ESG-Faktoren in Staatsanleihenanalysen

IM ÜBERBLICK

  • Wir sind überzeugt, dass die Berücksichtigung möglicherweise wesentlicher ökologischer, sozialer und governancebezogener (ESG) Faktoren wichtig ist, um einschätzen zu können, ob ein Land seine Anleihen zurückzahlen kann. 
  • Nach unseren jüngsten Analysen besteht ein klarer Zusammenhang zwischen den Spreads von Emerging-Market-Staatsanleihen und den Kennzahlen, auf die wie bei unseren Kontrollen von Staatsanleihen achten.
  • Außerdem haben wir Backtests mit zusätzlichen Daten durchgeführt, darunter die Treibhausgasemissionen von Staatsanleihenemittenten und ihre Zielen für den Übergang zu einer nachhaltigeren, CO2-ärmeren Wirtschaft. Wir haben herausgefunden, dass sich diese Kennzahlen zurzeit noch nicht in den Spreads von Emerging-Market-Staatsanleihen widerspiegeln. 
  • Dennoch und weil obwohl auch wir sie derzeit noch nicht in unserem ESG-Kontrollprozess für Staatsanleihen berücksichtigen, sind wir der Überzeugung, dass ihr Zusammenhang mit den Spreads für Schwellenländer-Staatsanleihen mit der Zeit noch enger werden wird. Deshalb haben wir sie sowie den Zugang zum ASCOR-Framework jetzt in unsere Plattform EM Live eingebunden, um ein genauere Kontrolle zu ermöglichen.

Prüfung auf wesentliche ESG-Risiken

Lesen Sie, wie wir unsere Investmentanalysen um einen selbstentwickelten Prozess für die Kontrolle von Staatsanleihen ergänzen.

Lesen Sie unsere aktuellen Analysen und Einschätzungen zu ökologischen, sozialen und governancebezogenen (ESG) Themen im Bereich Perspektiven.

Claire Zeigler ist Leiterin ESG-Integration für Anleihen bei Capital Group und hat 17 Jahre Investmenterfahrung (Stand 31. Dezember 2025). Sie hat einen MBA von der UCLA Anderson School of Management und einen Bachelor in Volkswirtschaft von der University of Southern California.

Neha Mohanty ist ESG-Analystin bei Capital Grou und hat 6 Jahre Investmenterfahrung (Stand 31. Dezember 2025). Sie hat einen Bachelor in Volkswirtschaft vom University College London und ist Chartered Financial Analyst.

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Die Capital-Group-Unternehmen managen Aktien in drei Investmenteinheiten, die ihre Anlageentscheidungen autonom treffen und unabhängig voneinander auf Hauptversammlungen abstimmen. Die Anleihespezialisten sind für das Anleihenresearch und das Anleihenmanagement im gesamten Unternehmen verantwortlich. Bei aktienähnlichen Anleihen werden sie aber ausschließlich für eine der drei Einheiten tätig.