• MARKT- VOLATILITÄT
  • UNSERE STRATEGIEN
  • WIE MAN INVESTIERT
  • INVESTMENT- PERSPEKTIVEN
  • ÜBER CAPITAL

Unser ESG-Ansatz

ESG ist fester Bestandteil unserer Investmentphilosophie.

Ein integrierter Ansatz

Bei der Capital Group ist ESG fester Bestandteil des Investmentprozesses, kein davon losgelöstes Produkt. ESG-Faktoren sind in das Capital SystemTM integriert und Teil unseres fundamentalen Research, der Due Dilligence und des Engagements. Wir sind überzeugt, dass unser Ansatz Ihnen hilft, im Zeitablauf bessere Ergebnisse zu erzielen.

Erfahren Sie mehr über unseren ESG-Ansatz

Lesen Sie, wie wir in allen drei Bereichen unseres Ansatzes ESG bei unseren Anlageentscheidungen berücksichtigen.

Kontrollprozess
Engagement & Abstimmungen

Wie es funktioniert

Wir haben unseren ESG-Ansatz so konzipiert, dass wir Probleme erkennen, die für Investoren besonders wichtig sind. Er beruht auf drei eng miteinander verknüpften Elementen: eigene Investmentstandards, ein mehrstufiger Kontrollprozess sowie Engagement und Stimmrechtsvertretung. Jedes Element verbessert die jeweils anderen, sodass das System im Laufe der Zeit dazulernt.

Anlagesysteme
Kontrollprozess
Engagement und Stimmrechtsvertretung

Investmentrichtlinien 
Analysten erkennen wichtige sektorspezifische ESG-Themen.

über 30

über 30

Investment-
richtlinien

Sektorstandards

über 200

über 200

Analysten

14

14

Erfahrung in 
Jahren

Erfahrung in Jahren

Jahresdaten, Stand 31. Dezember 2021.

Wir verlassen uns nicht auf Informationen Dritter und verbringen tausende von Stunden mit eigenem Research. Mit durchschnittlich 15 Jahren Erfahrung kennen unsere Analysten die speziellen Herausforderungen ihrer Branchen sehr genau. Sie wissen, welche Fragen sie stellen müssen. Unsere sektorspezifischen Standards konzentrieren sich auf den für die Beurteilung eines möglichen Investments wichtigsten ESG-Themen.

Relevanz – die Basis unseres ESG-Ansatzes

Frank Beaudry, Analyst bei der Capital Group, erklärt, wie er ESG-Herausforderungen erkennt, die Einfluss auf seine Anlageentscheidungen im Bergbausektor haben.

Researchstandards in der Praxis: US-Gesundheitssektor

Kontrollen 
Sorgfältige Analyse von Wertpapieren unter ESG-Gesichtspunkten

Wir erfassen Informationen von branchenführenden Datenanbietern, Nachrichten und Unternehmensberichten, aber das ist erst der Anfang. Um zu erkennen, welche Anlagen möglicherweise ein ESG-Problem haben, nutzen wir unsere selbstentwickelten Standards und intensiven Analysen. Portfolioposition mit einem niedrigen Rating werden eingehend untersucht. Dann berichten die Analysten über ihre Ergebnisse.

Die Vielfalt und Intensität unserer Analysen vor Ort sind der Grund dafür, dass wir genauer hinsehen und unsere Einschätzung nicht immer mit den traditionellen Ratings übereinstimmen.

Unser Kontrollprozess hat vier Stufen.

STUFE 1

Zusammenführung von 
ESG-Daten

Zusammenführung von ESG-Daten

Unsere eigenen ESG-Analysen und die Ratings externer Anbieter, beispielsweise von MSCI, Sustainalytics und dem UN Global Compact werden in einer Datenbasis zusammengeführt.

STUFE 2

Risiken erkennen und
melden

Risiken erkennen und melden

Unser System meldet wichtige ESG-Probleme, auf Grundlage unserer sektorspezifischen Investmentrichtlinien, externen Daten und Standards.

STUFE 3

Beurteilung und Dokumentation

Mit einem Warnhinweis versehene Portfoliounternehmen werden gesondert analysiert und überprüft. Die Ergebnisse und das Engagement werden erfasst.

STUFE 4

Einschätzung
und Prüfung

Einschätzung und Prüfung

Bei ungelösten Probleme erfolgt eine weitere Prüfung durch unser Issuer Oversight Committee.

Kontrollen bei unserem 
New Perspective Fund (LUX)

Die Portfoliopositionen werden nach ESG-Kriterien gefiltert. Dazu nutzen wir mehrere führende Datenanbieter und Risikotools. Wenn Sie auf die Abbildung klicken, sehen Sie die Anteile der mit Warnhinweisen versehenen Positionen.

Stand der Daten 31. Dezember 2021.
Quelle: Capital Group. Aufgrund von Rundungsungenauigkeiten addieren sich die Zahlen möglicherweise nicht zu 100. Das Kreisdiagramm enthält alle analysierten Aktien auf Emittentenebene. Das heißt, dass mehrere Einzelemissionen eines Unternehmens möglicherweise zusammengefasst und der Muttergesellschaft zugeordnet wurden. Der Kontrollprozess umfasst Aktien und Unternehmensanleihen. Einige Positionen werden zurzeit von keinem externen Anbieter beobachtet. Das Ranking im Gesamtportfolio beruht auf den Gewichtungen. Bei unserem Prozess für Aktien und Unternehmensanleihen nutzen wir sechs Indikatoren von MSCI und Sustainalytics. Emittenten mit möglicherweise erhöhten ESG-Risiken werden mit einem Warnhinweis versehen. Diese Indikatoren erfassen, wenn ein Unternehmen im Peergroup-Vergleich wesentlich schlechter abschneidet, ein höheres Governance-Risiko hat oder möglicherweise gegen internationale Standards (UN Global Compact) verstößt.

Engagement & Stimmrechtsvertretung
Mit jedem Engagement erhalten wir mehr Informationen.

Wir sind überzeugt, dass man mit regelmäßigen Dialogen und Engagement mit und bei Unternehmen und Emittenten mehr erreicht als durch Ausschlüsse und so stabile langfristige Ergebnisse erzielen kann. Auf Grundlage der Erkenntnisse aus unserem Kontrollprozess engagieren sich unsere Investmentexperten bei Geschäftsleitungen, um ihre Ziele besser zu verstehen. Der Aufbau langjähriger Beziehungen gibt uns die Chance, Branchenstandards positiv zu beeinflussen und zu prägen. Und als großer aktiver Assetmanager können wir unsere Investmententscheidungen auf Grundlage unserer Erkenntnisse ändern.

Abstimmungen auf HVen sind Teil unserer treuhänderischen Verantwortung. Unsere Investmentspezialisten sind maßgeblich an den Entscheidungen über unser Abstimmungsverhalten beteiligt und werden durch das  Global Stewardship & Engagement (GSE) unterstützt. Lesen Sie mehr über unsere Abstimmungsgrundsätze und -prozesse.

Unser Stewardshipansatz gilt auch für unsere eigenen Prozesse und wird weltweit umgesetzt. Neben unserem Einzelengagement bei Unternehmen unterstützen wir internationale Vereinbarungen und nehmen an Brancheninitiativen teil, die Lösungen für ESG-Herausforderungen finden sowie Gesellschaft und Umwelt verbessern wollen.

Wir setzen auf Engagement, um bessere langfristige Ergebnisse zu erzielen

über 20.000

über 20.000

über 20.000

Jahreshauptversammlungen

Jahreshauptversammlungen

Jahreshauptversammlungen

machen es möglich auf die Geschäftsleitung Einfluss zu nehmen

Jahresdaten, Stand 31. Dezember 2021.

über 2.100

über 1.850

über 1.850

Aktionärsversammlungen

Aktionärsversammlungen

Aktionärsversammlungen

sorgen dafür, dass wir engagiert bleiben und im Namen unserer Investoren unseren Einfluss nutzen.

Jahresdaten, Stand 31. Dezember 2021.

13

17

17

Experten

Experten

Experten

für Governance- und Abstimmungsthemen. 2021 haben sich unsere Investmentexperten 965 Mal bei insgesamt über 500 Portfoliounternehmen zu ESG-Themen engagiert.

Stand 31. Dezember 2021.

Laden Sie ESG bei der Capital Group (PDF) herunter, um mehr zu erfahren.