Fund centre | Capital Group

Capital Group Emerging Markets Local Currency Debt Fund (LUX)

Die Dynamik von Lokalwährungsanleihen nutzen

Ab Dezember 2023 ist [Capital Group Emerging Markets Local Currency Debt Fund (LUX) [Capital Group Euro Bond Fund (LUX)] [Capital Group Global Corporate Bond Fund (LUX)] als Artikel 8-Fonds gemäß der EU-Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzinstrumente (SFDR) eingestuft.

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        Übersicht

        Ergebnisse

        Preis und Ausschüttungen

        Portfolio

        cgemlcdlu

        Risiko-Betrachtungen

        Risikofaktoren, die vor einer Anlage zu beachten sind:

        • Diese Präsentation ist keine Investmentberatung oder persönliche Empfehlung.
        • Der Wert von Anlagen und Erträgen kann schwanken, sodass Anleger ihr investiertes Kapital möglicherweise nicht oder nicht vollständig zurückerhalten.
        • Die Ergebnisse der Vergangenheit sind kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.
        • Wenn Ihre Anlagewährung gegenüber der Währung aufwertet, in der die Anlagen des Fonds denominiert sind, verliert Ihre Anlage an Wert. Durch Währungsabsicherung wird versucht, dies zu begrenzen, aber es gibt keine Garantie, dass die Absicherung vollständig erfolgreich ist.
        • Der Verkaufsprospekt – zusammen mit allen lokal erforderlichen Verkaufsunterlagen – nennen zusätzliche Risiken. Je nach Fonds können dazu auch die Risiken von Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren, Derivative, Emerging Markets und/oder High-Yield-Anleihen zählen. Die Märkte der Emerging-Market-Länder sind volatil und können illiquide werden.
        • Manche Fonds können zu Anlagezwecken, zur Absicherung und/oder zum effizienten Portfoliomanagement in derivative Finanzinstrumente investieren.

        Ressourcen

        Fund centre | Capital Group

        Nachhaltigkeitsbezogene offenlegungen

        Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

        Die nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen sollen von Zeit zu Zeit überarbeitet werden, um etwaigen Änderungen oder Überprüfungen Rechnung zu tragen. Die in Großbuchstaben hervorgehobenen Begriffe werden gemäß den im Prospekt des Capital International Fund dargelegten Begriffsbestimmungen und Bezugnahmen verwendet.

        Der nachstehende Abschnitt „Zusammenfassung“ wurde in englischer Sprache verfasst und wird in andere Amtssprachen des Europäischen Wirtschaftsraums übersetzt. Im Falle von Unstimmigkeiten oder Widersprüchen zwischen den verschiedenen Fassungen dieses Abschnitts „Zusammenfassung“ ist die englische Fassung maßgebend.

        Datum

        Diese Informationen sind gültig ab 15 Dezember 2023.

        Zusammenfassung

        Mit diesem Fonds werden ökologische oder soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

        Der Anlageberater identifiziert bestimmte Emittenten oder Emittentengruppen, die er aus dem Portfolio ausschließt, um die vom Fonds unterstützten ökologischen oder sozialen Merkmale zu bewerben. Der Anlageberater bewertet ESG- und normenbasierte Screenings und wendet diese an, um Ausschlüsse von Unternehmensemittenten und staatlichen Emittenten in Bezug auf bestimmte Sektoren wie Tabak, fossile Brennstoffe und Waffen sowie von Unternehmen, die gegen die Grundsätze des Globalen Pakts der Vereinten Nationen verstoßen, umzusetzen.

        Zur Unterstützung dieser Screenings stützt sich der Anlageberater bei staatlichen Emittenten auf den Einsatz von proprietären Analysen. Der Anlageberater nutzt Daten von Drittanbietern, um ESG-Scores für das gesamte Universum staatlicher Emittenten zu berechnen. Diese Bewertung hebt Indikatoren in Bezug auf die Anfälligkeit für den Klimawandel, die Dimensionen der menschlichen Entwicklung und verschiedene Kennzahlen zur Staatsführung hervor. Die Daten der einzelnen staatlichen Emittenten werden analysiert, um zusammengesetzte ESG-Performance-Scores zu berechnen. Staatliche Emittenten, die als Ausreißer mit schlechter Performance angesehen werden, werden aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen.

        Bei Unternehmensemittenten stützt sich der Anlageberater auf Drittanbieter, die die Beteiligung eines Emittenten an oder den Umsatz identifizieren, den sie aus Aktivitäten erzielen, die nicht mit den ESG- und normenbasierten Bewertungskriterien vereinbar sind. Auf diese Weise werden Daten von Drittanbietern verwendet, um die Anwendung von ESG- und normenbasierten Screenings durch den Anlageberater zu unterstützen. Für den Fall, dass Ausschlüsse nicht von Drittanbietern überprüft werden können, oder falls der Anlageberater der Ansicht ist, dass die Daten und/oder die Bewertung des Drittanbieters unvollständig oder nicht korrekt sind, ist der Anlageberater bestrebt, Geschäftstätigkeiten durch seine eigene Bewertung (einschließlich der Verwendung anderer Datenquellen Dritter) zu identifizieren.

        Die vom Anlageberater angewandte Negative Screening Policy finden Sie unter:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Der Fonds bewirbt unter anderem ökologische und soziale Merkmale, vorausgesetzt, dass die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung befolgen. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung werden im Rahmen des ESG-Integrationsprozesses des Anlageberaters bewertet. Solche Verfahrensweisen werden durch einen Überwachungsprozess bewertet. Sofern relevant, wird auch eine Fundamentalanalyse einer Reihe von Kennzahlen zur Unternehmensführung durchgeführt, die unter anderem Bereiche wie Prüfungspraktiken, Zusammensetzung des Vorstands und Vergütung von Führungskräften abdeckt.

        Informationen zu den Unternehmensführungsgrundsätzen der Capital Group finden sich auch in den Verfahren und Prinzipien der Stimmrechtsvertretung. Die ESG-Grundsatzerklärung bietet zusätzliche Details zu den Ansichten der Capital Group zu bestimmten ESG-Themen wie ethischem Verhalten, Offenlegungen und Unternehmensführung. Sie ist verfügbar unter:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/esg/files/esg-policy-statement(en).pdf

        Die Negative Screening Policy der Capital Group gilt für das gesamte Portfolio, mit Ausnahme von Barmitteln, Barmitteläquivalenten und Geldmarktfonds. Indexderivate, die zu Absicherungs- und/oder Anlagezwecken verwendet werden, werden nicht auf einer Look-Through-Basis bewertet. Daher kann es Umstände geben, unter denen der Fonds ein indirektes Engagement in einem Emittenten, der in den ausgeschlossenen Kategorien enthalten ist, erlangen kann (unter anderem durch Derivate und Instrumente, die ein Engagement in einem Index ermöglichen). Single-Name-Derivate müssen mit der Negative Screening Policy konform sein. Der Anlageberater stellt sicher, dass die erhaltenen Sicherheiten an der Policy ausgerichtet sind.

        Die geplante Vermögensallokation wird laufend überwacht und jährlich bewertet.

        Um die Erreichung der beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu messen, berücksichtigt der Fonds die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI) auf Nachhaltigkeitsfaktoren:

        - Wichtigste nachteilige Auswirkung 4 bezüglich des Engagements in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind.

        - Wichtigste nachteilige Auswirkung 10 bezüglich der Verletzer des Globalen Pakts der Vereinten Nationen.

        - Wichtigste nachteilige Auswirkung 14 bezüglich umstrittener Waffen.

        Ausschlüsse werden in erster Linie durch einen Drittanbieter, MSCI ESG Business Involvement Screening Research („MSCI ESG“), identifiziert. Zu den weiteren Datenpunkten zählt der MSCI United Nations Global Compact.

        Die Methode und Quellen in Bezug auf die Ausschlüsse und den ESG-Integrationsansatz insgesamt weisen gewisse Einschränkungen auf.

        Die Mitarbeiter der Capital Group in den Bereichen Compliance, Risikomanagement und Interne Revision führen regelmäßige Bewertungen der Konzeption und operativen Wirksamkeit der ESG-Aktivitäten und Schlüsselkontrollen des Unternehmens durch. Der Dialog mit Unternehmen ist ein wesentlicher Bestandteil der Anlageverwaltungsdienstleistungen des Anlageberaters für Kunden. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, sich einzubringen und einen Dialog über alle Themen zu führen, die die langfristigen Aussichten des Unternehmens beeinflussen könnten, einschließlich Engagements in Nachhaltigkeitsfragen.

        Dieser Fonds hat keinen Referenzwert bestimmt, um die von ihm beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erfüllen.

        Kein nachhaltiges Investitionsziel

        Mit diesem Fonds werden ökologische oder soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. Der Fonds tätigt keine nachhaltigen Investitionen.

        Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

        Die vom Fonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale sind:

        Neben der Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageentscheidungsprozess des Anlageberaters bewertet der Fonds ESG- und normenbasierte Screenings und wendet diese an, um Ausschlüsse für Unternehmensemittenten und staatliche Emittenten umzusetzen. Bei der Anwendung dieser Bewertungskriterien berücksichtigt der Fonds die wichtigste nachteilige Auswirkung 4 bezüglich des Engagements in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind, die wichtigste nachteilige Auswirkung 10 bezüglich Emittenten, die gegen die UNGC-Grundsätze verstoßen, und die wichtigste nachteilige Auswirkung 14 bezüglich umstrittener Waffen.

        Der Anlageberater kann Anlagen auswählen, sofern sie gemäß der Negative Screening Policy zulässig sind.

        Es gibt keinen Referenzwert, der für die Erreichung der vom Fonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt ist.

        Anlagestrategie

        Der Fonds bewertet ESG- und normenbasierte Screenings und wendet diese an, um Ausschlüsse für Unternehmens- und staatliche Emittenten umzusetzen. Der Anlageberater bewertet ESG- und normenbasierte Screenings und wendet diese an, um Ausschlüsse von Unternehmensemittenten in Bezug auf bestimmte Sektoren wie Tabak, fossile Brennstoffe und Waffen sowie Unternehmen, die gegen die Grundsätze des Globalen Pakts der Vereinten Nationen verstoßen, umzusetzen. Bei der Anwendung dieser Bewertungskriterien berücksichtigt der Fonds die wichtigste nachteilige Auswirkung 4 bezüglich des Engagements in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind, die wichtigste nachteilige Auswirkung 10 bezüglich Emittenten, die gegen die UNGC-Grundsätze verstoßen, und die wichtigste nachteilige Auswirkung 14 bezüglich umstrittener Waffen.

        Zur Unterstützung dieser Screenings stützt sich der Anlageberater bei staatlichen Emittenten auf den Einsatz von proprietären Analysen. Der Anlageberater nutzt Daten von Drittanbietern, um ESG-Scores für das gesamte Universum staatlicher Emittenten zu berechnen. Diese Bewertung hebt Indikatoren in Bezug auf die Anfälligkeit für den Klimawandel, die Dimensionen der menschlichen Entwicklung und verschiedene Kennzahlen zur Staatsführung hervor. Die Daten der einzelnen staatlichen Emittenten werden analysiert, um zusammengesetzte ESG-Performance-Scores zu berechnen. Staatliche Emittenten, die als Ausreißer mit schlechter Performance angesehen werden, werden aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen.

        Bei Unternehmensemittenten stützt sich der Anlageberater auf Drittanbieter. Auf diese Weise werden Daten von Drittanbietern verwendet, um die Anwendung von ESG- und normenbasierten Screenings durch den Anlageberater zu unterstützen. Die Drittanbieter liefern ein Profil der spezifischen Geschäftstätigkeit jedes Unternehmens oder der Einnahmen, die sie aus Aktivitäten erzielen, die nicht mit den auf den Fonds angewendeten ESG- und normenbasierten Bewertungskriterien vereinbar sind.

        Die vom Anlageberater angewandte Negative Screening Policy finden Sie unter:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf 

        Der Fonds bewirbt unter anderem ökologische und soziale Merkmale, vorausgesetzt, dass die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung befolgen. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung werden im Rahmen des Eignungsprüfungsverfahrens des Anlageberaters bewertet. Solche Verfahrensweisen werden durch einen Überwachungsprozess bewertet. Sofern relevant, wird auch eine Fundamentalanalyse einer Reihe von Kennzahlen durchgeführt, die unter anderem Prüfungspraktiken, Zusammensetzung des Vorstands und Vergütung von Führungskräften umfassen. Der Anlageberater führt mit den Unternehmen zudem einen regelmäßigen Dialog über Fragen der Unternehmensführung und übt sein Stimmrecht bei den Unternehmen aus, in die der Fonds investiert.

        Die ESG-Grundsatzerklärung der Capital Group bietet zusätzliche Details zu den Ansichten der Capital Group zu bestimmten ESG-Themen wie ethischem Verhalten, Offenlegungen und Unternehmensführung. Informationen zu den Unternehmensführungsgrundsätzen der Capital Group finden Sie in den Verfahren und Prinzipien der Stimmrechtsvertretung sowie in der ESG-Grundsatzerklärung.

        Weitere Einzelheiten finden Sie in der ESG-Grundsatzerklärung unter:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/esg/files/esg-policy-statement(en).pdf

        Aufteilung der Investitionen

        Im Allgemeinen werden mindestens 90 % der Anlagen des Fonds in übertragbaren Wertpapieren zum Zeitpunkt des Kaufs dazu verwendet, die vom Fonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen (wobei dies der verbindlichen Negative Screening Policy des Anlageberaters und der Begrenzung der Kohlenstoffemissionen unterliegt). Höchstens 10 % der Anlagen des Fonds in übertragbaren Wertpapieren fallen in die Kategorie „#2 Andere Investitionen“. Sie können nicht zur Erreichung der vom Fonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale verwendet werden und sind daher nicht entsprechend ausgerichtet.

        Die Negative Screening Policy des Fonds gilt für das gesamte Portfolio, mit Ausnahme von Barmitteln, Barmitteläquivalenten und Geldmarktfonds.

        Die geplante Vermögensallokation wird laufend überwacht und jährlich bewertet.

        Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

        Der Fonds verwendet die Negative Screening Policy als Nachhaltigkeitsindikator, um die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale zu messen.

        Um die Erreichung der beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu messen, berücksichtigt der Fonds die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI) auf Nachhaltigkeitsfaktoren:

        - Wichtigste nachteilige Auswirkung 4 bezüglich des Engagements in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind.

        - Wichtigste nachteilige Auswirkung 10 bezüglich der Verletzer des Globalen Pakts der Vereinten Nationen.

        - Wichtigste nachteilige Auswirkung 14 bezüglich umstrittener Waffen.

        Der Fonds wendet zum Kaufzeitpunkt Anlagebeschränkungen auf Vorhandelsbasis in Portfoliomanagementsystemen an, um Anlagen in Unternehmen oder Emittenten basierend auf den Ausschlusskriterien zu beschränken. Darüber hinaus wird das Portfolio regelmäßigen/systematischen Post-Trade-Compliance-Prüfungen unterzogen.

        Zur Unterstützung dieser Screenings stützt sich der Anlageberater bei staatlichen Emittenten auf den Einsatz von proprietären Analysen. Der Anlageberater nutzt Daten von Drittanbietern, um ESG-Scores für das gesamte Universum staatlicher Emittenten zu berechnen. Diese Bewertung hebt Indikatoren in Bezug auf die Anfälligkeit für den Klimawandel, die Dimensionen der menschlichen Entwicklung und verschiedene Kennzahlen zur Staatsführung hervor. Die Daten der einzelnen staatlichen Emittenten werden analysiert, um zusammengesetzte ESG-Performance-Scores zu berechnen. Staatliche Emittenten, die als Ausreißer mit schlechter Performance angesehen werden, werden aus dem Anlageuniversum des Fonds ausgeschlossen.

        Bei Unternehmensemittenten stützt sich der Anlageberater auf Drittanbieter. Auf diese Weise werden Daten von Drittanbietern verwendet, um die Anwendung von ESG- und normenbasierten Screenings durch den Anlageberater zu unterstützen. Die Drittanbieter liefern ein Profil der spezifischen Geschäftstätigkeit jedes Unternehmens oder der Einnahmen, die sie aus Aktivitäten erzielen, die nicht mit den auf den Fonds angewendeten ESG- und normenbasierten Bewertungskriterien vereinbar sind.

        Für den Fall, dass Ausschlüsse nicht von Drittanbietern überprüft werden können, oder falls der Anlageberater der Ansicht ist, dass die Daten und/oder die Bewertung des Drittanbieters unvollständig oder nicht korrekt sind, ist der Anlageberater bestrebt, Geschäftstätigkeiten durch seine eigene Bewertung (einschließlich Datenquellen Dritter) zu identifizieren. Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte der Negative Screening Policy des Fonds.

        Methoden

        Der Fonds setzt ein verbindliches ESG-bezogenes Kriterium um: sektor- und normenbasierte Bewertungskriterien in Form von Ausschlüssen.

        Die SFDR-Klassifizierung steht im Zusammenhang mit der Verordnung der Europäischen Union und entspricht nicht der Genehmigung oder Anerkennung als ESG-Fonds durch Regulierungsbehörden im asiatisch-pazifischen Raum.

        Die negativen Bewertungskriterien sind auf die zwei oben aufgeführten PAI ausgerichtet.

        Datenquellen und -verarbeitung

        Ausschlüsse werden in erster Linie durch einen Drittanbieter, MSCI ESG Business Involvement Screening Research („MSCI ESG“), identifiziert. Zu den weiteren Datenpunkten zählt der MSCI United Nations Global Compact.

        Die Capital Group überprüft regelmäßig die Qualität der Leistung der Dienstleisterorganisationen und führt laufend Überwachungs- und Due-Diligence-Aktivitäten durch, die der Bedeutung der erbrachten Dienstleistungen entsprechen.

        Die angewandte Negative Screening Policy des Fonds finden Sie unter:

        https://www.capitalgroup.com/content/dam/cgc/tenants/eacg/negative-screening-policy.pdf

        Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

        Die Methode und Quellen in Bezug auf die Ausschlüsse und den ESG-Integrationsansatz insgesamt weisen gewisse Einschränkungen auf. Um alle börsennotierten Unternehmen weltweit zu identifizieren, die an Aktivitäten beteiligt sind, wie die Produktion umstrittener Produkte und Erträge aus Aktivitäten, die nicht mit den ESG- und normenbasierten Bewertungskriterien vereinbar sind, verwendet der Fonds Daten von Drittanbietern. Für den Fall, dass Daten nicht von Drittanbietern beschafft werden können, oder falls der Anlageberater der Ansicht ist, dass die Daten und/oder die Bewertung des Drittanbieters unvollständig oder nicht korrekt sind, ist der Anlageberater bestrebt, Geschäftstätigkeiten durch seine eigene Bewertung (einschließlich der Verwendung anderer Datenquellen Dritter) zu identifizieren.

        Sorgfaltspflicht

        Die Mitarbeiter der Capital Group in den Bereichen Compliance, Risikomanagement und Interne Revision führen regelmäßige Bewertungen der Konzeption und operativen Wirksamkeit der ESG-Aktivitäten und Schlüsselkontrollen des Unternehmens durch. Dazu zählen die Einhaltung interner Prozesse und Verfahren sowie der regulatorischen Rahmenbedingungen in den Rechtsordnungen, in denen das Unternehmen tätig ist. Die Capital Group trifft sich regelmäßig mit den Drittanbietern, um die Qualität der erbrachten Dienstleistungen zu bewerten.

        Es gibt auch Kontrollen vor und nach dem Handel, wie im Abschnitt „Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale“ weiter oben erläutert.

        Mitwirkungspolitik

        Der Dialog mit Unternehmen ist ein wesentlicher Bestandteil der Anlageverwaltungsdienstleistungen des Anlageberaters für Kunden. Die Investmentteams der Capital Group treffen sich regelmäßig mit der Unternehmensleitung, einschließlich Executive Directors und Non-Executive Directors, Chairs und Finance Directors. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, sich einzubringen und einen Dialog über alle Themen zu führen, die die langfristigen Aussichten des Unternehmens beeinflussen könnten, einschließlich Engagements in Nachhaltigkeitsfragen.

        Wenn die Investmentteams der Capital Group ein Problem identifizieren, das für den langfristigen Wert eines Unternehmens von Bedeutung ist, oder sie wegen der relativen ESG-Performance besorgt sind, greifen die Investmentexperten und Governance-Teams der Capital Group beim Management ein. Die Reaktion des Managements und die Schritte, die es unternimmt, um die damit verbundenen Risiken zu minimieren, sind ein wichtiger Bestandteil der Beurteilung der Managementqualität durch die Capital Group, die selbst ein Schlüsselfaktor bei unseren Aktienauswahlentscheidungen ist.

        Bestimmter Referenzwert

        Dieser Fonds hat keinen Referenzwert bestimmt, um die von ihm beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erfüllen. 

        The information in relation to the index is provided for context and illustration only. The fund is an actively managed UCITS. It is not managed in reference to a benchmark.

        Past results are not a guide to future results