Innovation ist nicht nur ein Schlagwort, sondern die Grundlage des Anlageerfolgs. Sie fördert das Wachstum, treibt die Wettbewerbsfähigkeit voran und prägt die Zukunft von Unternehmen. Innovation ist wichtig, aber nicht alle neuen Trends sind gleichermaßen erfolgversprechend.

Aus diesem Grund halten unsere Portfoliomanager und Analysten weltweit Ausschau nach dauerhaften Trends, die sektorübergreifend wirken und die Investmentwelt auf Jahre hinaus beeinflussen können. Diese vier Megatrends beobachten unsere Anlageteams genau.

1 Die KI-Revolution wird viele Branchen grundlegend verändern

Mark Casey, Aktienportfoliomanager

Künstliche Intelligenz hat die Phantasie von Technologie-Investoren beflügelt, aber ihr Einsatz wird vermutlich weit über generative Chatbots hinausgehen und dauerhafte Auswirkungen auf zahlreiche Branchen haben. Auch ich halte große Sprachmodelle wie ChatGPT für sehr spannend, vermute aber, dass KI-Roboter im nächsten Jahrzehnt noch größere wirtschaftliche Auswirkungen haben könnten – wenn sie überall zu Hause, in Fabriken oder Krankenhäusern eingesetzt werden.

Als Amazon beispielsweise begann, an Robotern zu arbeiten, die Artikel auswählen und verpacken können, waren die Fehlerquoten hoch, und die Auswahl eines Produkts dauerte bis zu zwei Minuten. Sieben Jahre später kann der neue „Sparrow“-Roboter des Unternehmens zwei Drittel der 100 Millionen Produkte in einem typischen Amazon-Warenhaus auswählen und verpacken, und das jeweils innerhalb weniger Sekunden. Lieferdrohnen und fahrerlose Taxis sind augenfälligere Beispiele für KI-fähige Roboter, die in einigen Städten weltweit getestet werden. Und im Gesundheitswesen kombinieren Unternehmen KI mit Robotik, um den Erfolg von Operationen und Diagnosen zu verbessern.

Die ersten erfolgreichen KI-Investoren setzten in erster Linie auf Technologieunternehmen, vor allem auf Branchen wie Halbleiter, Cloud-Infrastruktur und Software. Aber die Unternehmen, die am meisten von den Fortschritten der Robotik profitieren, stammen aus ganz unterschiedlichen Industriezweigen. Mit interessieren Unternehmen, die führend im Einsatz innovativer Roboter sind, um das Kundenerlebnis sowie Effizienz und Rentabilität zu verbessern.

2 Innovationen im Gesundheitswesen: Durchbrüche nicht nur bei Adipositas-Medikamenten

—Rich Wolf, Aktienportfoliomanager

Auch wenn Adipositas-Medikamente die Schlagzeilen füllen, finden zurzeit im gesamten Gesundheitswesen zahlreiche Innovationen statt. Unternehmen entwickeln aktiv Therapien und Technologien, um weit verbreitete Krankheiten zu behandeln – und möglicherweise zu heilen – und das Leben der Menschen zu verbessern.

Schnelle Fortschritte gibt es beispielsweise im Bereich Zelltherapie, bei der Zellen außerhalb des Körpers modifiziert und dann in den Patienten übertragen werden. Dieser Ansatz wurde für die Anwendung bei bestimmten Blutkrebserkrankungen zugelassen, für die es bislang nur weniger Therapien gab. Derzeit entwickeln Unternehmen Zelltherapien gegen Diabetes, Lebererkrankungen und Herzinsuffizienz.

Neue Gentherapien bieten zudem Chancen für viele Pharma- und Biotech-Unternehmen. So ist Alnylam Pharmaceuticals führend bei Gen-Silencing-Techniken wie RNAi, die gezielt Gene unterdrücken können, die mit bestimmten Krankheiten assoziiert sind. Darüber hinaus sind die Fortschritte bei Gene-Editing-Systemen wie CRISPR besonders interessant. Hier hat das in Boston ansässige Vertex Pharmaceuticals einen Meilenstein erreicht. Als erstes Unternehmen hat Vertex die Zulassung für eine CRISPR-basierte Therapie gegen Sichelzellenanämie erhalten.

Eine breite Einführung dieser Technologien stößt aber noch auf Hindernisse, und nicht alle Innovationen werden erfolgreich sein. Aber die Entwicklungen im Gesundheitssektor bleiben spannend, und vieles spricht dafür, dass ihm zehn erfolgreiche Jahre bevorstehen.

3 Neues Handelsumfeld bringt neue Chancen

—Brad Freer, Aktienportfoliomanager

In den kommenden Jahren werde ich die Veränderungen des Welthandels und der Lieferketten beobachten und in dieses Thema investieren. Zunehmende geopolitische Spannungen und logistische Probleme während der COVID-Pandemie zwangen viele Unternehmen zu einer „China Plus One“-Strategie, um ihre Lieferketten aus China zu diversifizieren. Dies hat dazu geführt, dass Emerging Markets wie Indien, Südostasien und Lateinamerika neue Handelspartner finden und sich neue Chancen erschließen können.

Ich glaube, dass sich dieser Trend noch verstärken wird, und Mexiko zählt zu den Ländern, die am meisten von diesem sogenannten „Nearshoring“ profitieren. Auf meiner letzten Reise nach Monterrey und Tijuana habe ich gesehen, wie multinationale Unternehmen wie Carrier und Kia Fabriken bauen, um die kostengünstigen und effizienten Arbeitskräfte zu nutzen. Diese mehrere Millionen Quadratmeter großen Anlagen mit ihren Tausenden von Arbeitern erinnerten mich an die ersten Tage des chinesischen Fertigungsbooms.

Mich interessieren Unternehmen, die von dieser Veränderung profitieren könnten. Dazu zählen Bau- und Grundstoffunternehmen, deren Produkte und Leistungen für den Bau neuer Objekte benötigt werden. Auch Immobilienentwickler, die sich an vielen Standorten ihre Kunden aussuchen können, erscheinen attraktiv. Schließlich können auch flexible multinationale Unternehmen die Gelegenheit nutzen, um ihre Lieferketten zu diversifizieren und sich so einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ihren weniger anpassungsfähigen Konkurrenten verschaffen.

4 Förderung von Innovationen im gesamten Agrarsektor

—Gigi Pardasani, Aktienanlageanalyst

Das Ernährungssystem der Welt befindet sich im Umbruch. Unternehmen suchen nach innovativen Lösungen, um die Landwirtschaft und mit ihr verbundene Branchen grundlegend zu verändern. Ein Trend, dem ich folge, ist die Präzisionslandwirtschaft, also der Einsatz von Hochtechnologie für einen effizienteren Anbau von Nutzpflanzen.

Landwirte, die mit modernster Technologie ausgestattet sind, die maschinelles Lernen, Geolokalisierung und Sensoren nutzen, können intelligentere Entscheidungen für ihre Felder treffen. Jene, die Präzisionslandwirtschaft bereits als Chance begriffen haben, konnten durch eine Verringerung der Anzahl der Arbeitsgänge auf dem Feld und eine Verbesserung des Bodens ihre Produktivität um bis zu 30% steigern. Echtzeitdaten haben sich als bahnbrechend erwiesen und viele Landwirte stützen sich zunehmend auf Analysen und Visualisierungen, um ihre Prozesse zu verbessern. Künstliche Intelligenz könnte die Verbesserungen weiter vorantreiben. Für Landmaschinenhersteller ist diese Technologie ist eindeutig eine enorme Chance. Sie dürfte aber auch vielen anderen Unternehmen Umwelt- und Produktivitätsvorteile bieten.

Von der Saatgutinnovation über die regenerative Landwirtschaft bis hin zu alternativen Proteinen – die Branche befindet sich im Umbruch. Der Agrarzyklus kann Geduld erfordern, aber die Entwicklungen sind vielversprechend. Aus meiner Sicht werden diese Veränderungen mehrere Jahre andauern. Langfristige Investoren sollten sie deshalb im Blick behalten.

Geduld ist eine Tugend – und eine solide Anlagestrategie

– Peter Eliot, Aktienportfoliomanager

Die meisten von uns sorgen sich vor allem um die aktuelle Lage. Unser Alltag ist von Dingen wie der Planung unseres Tages, der Begleitung der Kinder zur Schule und wieder nach Hause, der nächsten Aufgabe im Job oder der Beobachtung der Aktienmarktschwankungen geprägt.

Beim Investieren ist es jedoch in der Regel besser, langfristig zu denken. Anlegern fehlt oft die erforderliche Geduld, um von Megatrends zu profitieren, da diese sich nicht geradlinig entwickeln und die Marktteilnehmer häufig vom neusten Trend abgelenkt werden. Beispielsweise haben selbstfahrende Autos einmal dieselbe Begeisterung ausgelöst wie zurzeit die KI. Auf den Enthusiasmus folgte die Enttäuschung, weil die Entwicklung der Technologie eine Weile dauern wird. Dabei hat sich an den zugrunde liegenden Fundamentaldaten quasi nichts geändert.

In meiner Laufbahn habe ich die Ergebnisse meiner Anlageentscheidungen immer sehr genau analysiert. Dabei habe ich festgestellt, dass es letzten Endes ganz einfach ist: Meine großen Fehler waren die Folge mangelnder Geduld und meine großen Erfolge waren die Belohnung dafür, dass ich geduldig geblieben bin.