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Approche crédit ciblant les titres de qualité supérieure
Trouver le juste équilibre entre rendement et risque grâce à une exposition aux titres de qualité
NOTRE APPROCHE
Pas d’instruments exotiques
Évitez un glissement de périmètre vers des titres plus risqués. Optez pour une approche crédit ciblant les titres de qualité supérieure
POURQUOI CHOISIR
Un surcroît de rendement attrayant
Bénéficiez d’un surcroît de rendement potentiel régulier et des atouts de la diversification
NOTRE SOLUTION
Un composant complémentaire au sein d’un portefeuille équilibré
Un profil de risque clair pour faciliter la construction de portefeuille
L’assurance d’investir dans des titres simples et compréhensibles
À aucun prix nous ne prenons le risque de dégrader la qualité du portefeuille pour rechercher des rendements supérieurs. Optez pour la tranquillité d’esprit avec l’approche de Capital Group ciblant les obligations investment grade, pour bénéficier de résultats plus stables que ceux procurés par l’univers de l’indice de ces stratégies.
Les atouts d’une approche ciblant les titres de qualité supérieure
L’univers de l’indice mondial des obligations d’entreprise met en évidence un glissement de périmètre vers des titres à haut rendement (high yield), qui sont plus risqués.
Directives d’investissement de Capital Group Global Corporate Bond Fund (LUX)
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Pas d’allocation active
aux obligations de qualité spéculative
Les investissements doivent être notés au minimum BBB- et équivalent.
Les anges déchus doivent être revendus dans les trois mois
Même lorsque les titres sont au plus bas, par exemple à cause d’un changement de notation, les gérants de portefeuille ne sont pas dans l’obligation de vendre.
Anges déchus : obligations dont la note investment grade a été dégradée à la catégorie spéculative high yield.
Données au 31 décembre 2020. Sources : Morningstar, Capital Group.
*Indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate (Hedged to USD). Répartition de l’univers fondée sur les dernières données Morningstar disponibles.
Les notes des obligations, généralement de AAA/Aaa (qualité supérieure) à D (qualité inférieure), sont attribuées par des agences de notation (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch) pour indiquer la solvabilité de leur émetteur.
Conformément aux politiques d’investissement du fonds, si un titre se voit attribuer des notes différentes par chaque agence, c’est la meilleure qui est retenue.
Damir Bettini
Gérant de portefeuille obligataire
« Les risques paraissent équilibrés, mais toute confiance excessive est à proscrire actuellement et la sélectivité reste de mise. »
Damir Bettini, Principal Investment Officer de Capital Group Global Corporate Bond Fund (LUX), explique pourquoi la sélectivité reste le maître mot dans cette édition de Focus investissement.
Un surcroît de rendement attrayant
Les obligations investment grade émises par des États et des entreprises affichent un spread relativement stable depuis une dizaine d’années, ce qui offre un surcroît de rendement attrayant et l’opportunité de profiter d’une diversification accrue tant au niveau des émetteurs, qu’au niveau des secteurs.
Un surcroît de rendement régulier qui a favorisé de solides résultats cumulés
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Les résultats passés ne présagent pas des résultats futurs.
Données à 10 ans au 31 décembre 2020, en USD. Source : Bloomberg Barclays.
1. Indice Bloomberg Barclays Global Corporate.
2. Indice Bloomberg Barclays Global Sovereign.
Un composant complémentaire au sein d’un portefeuille équilibré
En plus d’appliquer des critères de qualité stricts, l’approche des stratégies crédit investment grade de Capital Group permet de gérer les risques en portefeuille à l’aide d’une couverture complète contre le risque de change et d’une exposition limitée en duration. Elle débouche sur un profil de risque clair conçu pour minimiser les facteurs de risque indésirables dans le portefeuille global de l’investisseur.
Cette approche ciblant les titres obligataire de qualité supérieure peut faire contrepoids durant les épisodes de turbulences sur les marchés, en réduisant la volatilité globale du portefeuille des investisseurs.
Optez pour la tranquillité d’esprit avec les portefeuilles obligataires de qualité de Capital Group
Une exposition aux obligations d’entreprise investment grade du monde entier. Indice : Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate (Hedged to USD).
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| Devise de référence | USD | |
| Note de solvabilité moyenne | A | |
Une exposition aux obligations d’entreprise investment grade libellées en EUR. Indice : Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return.
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| Devise de référence | EUR | |
| Note de solvabilité moyenne | A | |
Une exposition aux obligations d’entreprise investment grade libellées en USD. Indice : Bloomberg Barclays US Corporate Investment Grade.
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| Devise de référence | USD | |
| Note de solvabilité moyenne | A | |
Les informations sur l’indice sont fournies à titre d’illustration uniquement. Ce fonds est un OPCVM à gestion active. Il n’est pas géré par rapport à un indice de référence.
Sauf mention contraire, les données sont au 31 juillet 2021. Source : Capital Group
Avant d’investir, il convient de tenir compte des facteurs de risque suivants :
- Le présent document n’a pas vocation à fournir un conseil d’investissement, ni à être considéré comme une recommandation personnalisée.
- La valeur des investissements et le revenu qu’ils génèrent ne sont pas constants dans le temps, et les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer l’intégralité de leur mise initiale.
- Les résultats passés ne présagent pas des résultats futurs.
- Si la devise dans laquelle vous investissez s’apprécie face à celle dans laquelle les investissements sous-jacents du fonds sont réalisés, alors la valeur de votre placement baissera. La couverture du risque de change vise à limiter ce phénomène, mais rien ne permet de garantir qu’elle sera totalement efficace.
- Le Prospectus (et les autres documents constitutifs de l’offre requis localement) énumère les risques, par exemple ceux associés aux obligations, aux instruments dérivés, aux titres émis sur les marchés émergents et/ou aux titres à haut rendement. Les marchés émergents sont volatils et peuvent pâtir de problèmes de liquidité.
Les déclarations attribuées à un individu représentent les opinions de ce dernier à la date de leur publication, et ne reflètent pas nécessairement le point de vue de Capital Group ou de ses filiales.