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OPPORTUNITÀ
I rendimenti più elevati svelano nuove opportunità
Con le obbligazioni che offrono rendimenti più elevati in tutta la gamma dell'asset class del reddito fisso, vi è ora un maggiore potenziale per ricavare un livello significativo di reddito dagli investimenti nel reddito fisso.
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Il reddito fisso è di nuovo redditizio
È indubbio che i rendimenti siano aumentati in modo significativo in diverse aree dei mercati a reddito fisso dai loro minimi del 2021.
I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
Le barre 2021 rappresentano i minimi: 3 gennaio (obbligazioni societarie investment grade statunitensi); 6 luglio (obbligazioni societarie high yield statunitensi); 4 gennaio (titoli di Stato dei mercati emergenti); 3 agosto (obbligazioni cartolarizzate). Le barre 2022 sono aggiornate al 30 settembre 2022. Gli indici dei rispettivi settori a reddito fisso sono indicati nella nota 1 (le obbligazioni cartolarizzate sono rappresentate dal Bloomberg US CMBS ex-AAA Index). Il termine rendimento (yield) si riferisce allo Yield to Worst, una misura comune del rendimento. Fonte: Bloomberg
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La diversificazione è fondamentale
Sebbene le opportunità di reddito siano numerose, l'importanza della diversificazione rimane immutata, in quanto, negli anni nessun settore è riuscito a ottenere i risultati migliori. Concentrarsi su un singolo settore potrebbe comportare un percorso accidentato.
Il grafico analizza i rendimenti su base annua dei quattro settori a reddito fisso sopra citati a partire dal 2008. I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
Gli investitori non possono investire direttamente in un indice.
* Dati al 31 dicembre 2021 in dollari americani. In base ai quattro settori del reddito fisso e ai rispettivi indici come indicato nella nota 1 (le obbligazioni cartolarizzate sono rappresentate per l'80% dal Bloomberg US CMBS ex-AAA Index e per il 20% dal Bloomberg ABS Ex AAA Index). Fonti: Bloomberg, Capital Group
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Il potere del 4
Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX)
Un fondo che coniuga i quattro settori in un unico portafoglio offre la possibilità di beneficiare di un reddito interessante e di un'esperienza più regolare. Fare clic qui sotto per guardare il video.
Multi-Sector Income Fund coniuga il potere dei quattro settori creditizi chiave del reddito fisso, ciascuno dei quali con caratteristiche di reddito distintive.
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I nostri gestori di portafoglio hanno la flessibilità di allocare dinamicamente tra i quattro settori, modificando l'allocazione complessiva del portafoglio in modo da riflettere le più recenti opinioni di investimento. Questa flessibilità consente al fondo di sfruttare le opportunità e a mitigare i rischi.
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Le allocazioni (%) illustrate indicano l'intervallo tipico entro il quale un settore sarà rappresentato. L'allocazione "neutrale" (%) riflette l'allocazione in condizioni di mercato normali.
1. I gestori hanno inoltre la possibilità di investire una piccola parte dell'allocazione complessiva in altri settori in modo tattico, se individuano opportunità particolarmente interessanti. Tali settori possono includere, a titolo esemplificativo, il debito pubblico statunitense, il debito municipale e il credito non societario, in risposta alle condizioni di mercato.
Sebbene esista una certa flessibilità nell'adeguare il portafoglio ai cambiamenti del contesto di mercato, questa ha dei limiti volti a mantenere il portafoglio complessivo all'interno dell'allocazione strategica del fondo.
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I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
Dati al 30 settembre 2022 in USD. I diversi settori sono rappresentati dagli indici delineati nell'indice di riferimento riportato nella nota 2. Il termine rendimento (yield) si riferisce allo Yield to Worst, una misura comune del rendimento. Fonti: Bloomberg, Capital Group
Il fondo segue la filosofia, il processo e ha lo stesso team d'investimento di una strategia a reddito fisso multisettoriale statunitense che gestiamo dal 2019. In periodi di turbolenza dei mercati obbligazionari, la strategia ha garantito un rendimento di distribuzione affidabile.
Rendimento di distribuzione storico
Rendimento di distribuzione a 12 mesi (%) dal 31 marzo 2019 (lancio della strategia) al 30 settembre 2022 in dollari USA
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I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
I risultati si riferiscono a un conto rappresentativo della strategia Capital Group Multi-Sector Fixed Income, non registrata per la vendita al di fuori degli Stati Uniti. Sulla base dei dati mensili.
FOCUS ESG
Integrazione ESG e oltre
L'ESG è integrato nel nostro processo d'investimento attraverso tre componenti strettamente integrate: strutture di investimento, monitoraggio ed engagement. Inoltre, il fondo applica lo screening ESG e basato su norme e ha un obiettivo esplicito connesso all'impronta di carbonio.2, 3
Per maggiori informazioni sul nostro approccio all'ESG, consulta la pagina ESG di Capital Group.
Screening
Il fondo esclude gli emittenti di determinati settori, quelli che violano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite e gli emittenti sovrani che ottengono un punteggio inferiore alla soglia ESG del framework proprietario di Capital Group.
Obiettivo connesso all'impronta di carbonio
Anche l'impronta di carbonio del fondo è monitorata e gestita in modo da essere inferiore di almeno il 30% rispetto all'indice di riferimento (per tutte le obbligazioni societarie idonee in portafoglio).2,3
Il fondo ha adottato i requisiti dell'articolo 8 del Regolamento relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (Regolamento SFDR). La classificazione SFDR è legata alla normativa dell'UE e non equivale all'approvazione o al riconoscimento come fondo ESG da parte delle autorità di regolamentazione dell'Asia-Pacifico.
L'ESPERIENZA CONTA
Gestito da un team di esperti e specialisti
Ciascuno dei quattro settori è gestito da un gestore di portafoglio esperto e specializzato nel settore. Sono supportati da grandi team di analisti d'investimento dedicati che contribuiscono a creare un portafoglio basato su una profonda conoscenza di ciascuno dei titoli in cui il fondo investe.
Damien J. McCann
Principal Investment Officer
22 anni con Capital
22 anni di esperienza nel settore
Shannon Ward
High yield USA
5 anni con Capital
29 anni di esperienza nel settore
Scott Sykes
Obbligazioni societarie investment grade USA
16 anni con Capital
21 anni di esperienza nel settore
Kirstie Spence
Debito dei mercati emergenti
26 anni con Capital
26 anni di esperienza nel settore
Xavier Goss
Credito cartolarizzato
1 anno con Capital
18 anni di esperienza nel settore
PERCHÉ CAPITAL GROUP
Leader negli investimenti globali
Da oltre 90 anni cerchiamo opportunità a lungo termine a livello globale, facendo di Capital uno dei più antichi investitori globali e siamo cresciuti fino a diventare uno dei maggiori gestori attivi di fondi a reddito fisso del mondo.
Credenziali di investimento globali
2.200 miliardi USD
in attivi totali gestiti
26 anni
di esperienza media dei gestori di portafoglio a reddito fisso
452 miliardi USD
di attivi a reddito fisso gestiti*
*Attivi in gestione presso Capital Fixed Income Investors.
Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX)
Dati relativi all'AUM al 30 settembre, altri dati aggiornati al 31 dicembre 2021 e attribuiti a Capital Group, salvo diversamente specificato.
- Indici utilizzati per rappresentare le obbligazioni societarie high yield statunitensi: Bloomberg US High Yield Index 2% Issuer Cap; obbligazioni societarie investment grade statunitensi: Bloomberg US Corporate Index; titoli di Stato dei mercati emergenti: JPMorgan EMBI Global Diversified Index
- Indice di riferimento: 45% Bloomberg US High Yield Index 2% Issuer Cap; 30% Bloomberg US Corporate Index; 15% JPMorgan EMBI Global Diversified Index; 8% Bloomberg CMBS Ex AAA Index; 2% Bloomberg ABS Ex AAA Index
- I dati relativi all'impronta di carbonio si basano sull'intensità di carbonio media ponderata
Fattori di rischio da considerare prima dell'investimento:
- Il valore degli investimenti e del relativo reddito può aumentare come diminuire e l'investitore potrebbe perdere in parte o per intero l'importo dell'investimento iniziale.
- I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
- Se la valuta nella quale si investe guadagna terreno sulla valuta nella quale vengono effettuati gli investimenti sottostanti, il valore dell'investimento diminuisce. La copertura valutaria cerca di limitare tale effetto, ma non vi è alcuna garanzia che la copertura avrà successo.
- Nel Prospetto informativo, nonché nell'eventuale documentazione d'offerta richiesta a livello locale, sono riportati i rischi, i quali, in base al fondo, possono comprendere rischi associati all'investimento nel reddito fisso, in derivati, in mercati emergenti e/o in titoli ad alto rendimento; i mercati emergenti sono volatili e possono andare incontro a problemi di liquidità.
- Il fondo può investire in strumenti finanziari derivati a fini di investimento, copertura e/o gestione efficiente del portafoglio.
Le informazioni relative all'indice sono fornite solo a fini di contesto o illustrativi. Il fondo è un OICVM gestito attivamente. Non è gestito in relazione a un benchmark. I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.