Afin d’identifier les aspects qui importent le plus aux investisseurs, notre approche en matière de critères ESG s’articule en trois volets interdépendants : les cadres d’investissement développés par nos analystes, une veille multi-niveaux et le dialogue/vote par procuration. Ensemble, ils alimentent un cercle vertueux : chaque composant renforçant les deux autres, le système se perfectionne continuellement.
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Nous ne nous limitons pas aux données fournies par des tiers, et nous consacrons des milliers d’heures à notre propre recherche. Nos analystes, qui possèdent 14 ans d’expérience en moyenne, comprennent les enjeux spécifiques à chaque secteur qu’ils couvrent. Ils savent quelles questions poser. Nos cadres sectoriels identifient les principales problématiques ESG à prendre en compte pour évaluer un investissement potentiel.
Frank Beaudry, analyste chez Capital Group, explique comment il procède pour déceler les aspects ESG qui influencent ses décisions d’investissement dans le secteur minier.
Pour ce faire, nous nous basons sur les données de sources tierces reconnues, des articles de presse et les communiqués publiés par les entreprises. Pour savoir quels investissements peuvent s’avérer préoccupants sur le plan extra-financier, nous croisons les données issues de nos cadres internes et de notre recherche approfondie. Les positions moins bien notées font l’objet d’une surveillance et nos analystes fournissent des informations détaillées sur les aspects problématiques.
Du fait de l’étendue et de la profondeur de notre recherche de terrain, nous ne tombons pas toujours d’accord avec les indicateurs conventionnels.
Une base de données combine notre recherche ESG et les notes attribuées par des fournisseurs tiers (MSCI, Sustainalytics, Pacte Mondial des Nations Unies, etc.).
Notre système met en évidence les grands enjeux ESG à partir de nos cadres d’investissement sectoriels, mais aussi des données et indicateurs tiers.
Les titres problématiques nécessitent une recherche et une étude approfondies. Les informations collectées et les actions de dialogue sont consignées.
En cas de préoccupations persistantes, notre Issuer Oversight Committee assure un examen supplémentaire.
Les positions en portefeuille sont soumises à l’évaluation au titre des critères ESG à l’aide de plusieurs fournisseurs de données et méthodologies de risque. Cliquez sur le graphique ci-après pour découvrir la répartition de positions problématiques ou non.
Nous sommes convaincus que pour obtenir des résultats pérennes, le dialogue et la coopération avec les entreprises et les émetteurs sont plus puissants que l’exclusion. En se basant sur les données collectées par le biais de notre processus de veille, nos professionnels de l’investissement établissent un dialogue avec les équipes dirigeantes pour comprendre leurs objectifs. Les relations durables que nous entretenons avec les sociétés nous permettent souvent d’influencer positivement leurs politiques, ce qui peut les inciter à améliorer leurs pratiques et à devenir un modèle à suivre dans leur secteur. En tant que société de gestion d’actifs de grande ampleur, nous pouvons ajuster nos décisions d’investissement à partir des conclusions de notre recherche.
Le vote par procuration (ou « proxy voting ») fait partie intégrante de notre rôle d’investisseur. Nos professionnels de l’investissement jouent un rôle central dans le choix des votes à exprimer, avec le soutien de notre équipe spécialisée Global Stewardship & Engagement (GSE). Pour en savoir plus, vous pouvez lire nos politiques et principes de vote par procuration.
Notre approche de gestion responsable des investissements s’applique – à l’échelle mondiale – à nos propres pratiques et plans d’affaires. Au-delà du dialogue que nous menons en direct avec chaque entreprise dans laquelle nous investissons, nous sommes signataires de plusieurs accords internationaux et initiatives sectorielles qui abordent les thèmes et problématiques ESG et qui œuvrent à l’amélioration de nos sociétés et de notre environnement.
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Pour en savoir plus, téléchargez L’investissement responsable chez Capital Group (PDF)