UNSER ANSATZ
Keine „künstlichen Zusätze“
Vermeidung einer schleichenden Erhöhung des High-Yield-Anteils Mehr Gelassenheit mit Qualitätsanleihen
WARUM KÖNNTE DAS INTERESSANT SEIN?
Interessanter Renditevorteil
Chance auf stabile Renditevorteile und mehr Diversifikation
UNSERE LÖSUNGEN
Ergänzung für ein ausgewogenes Portfolio
Klares Risikoprofil, was die Portfoliokonstruktion vereinfacht
Keine „künstlichen Zusätze“ für mehr Gelassenheit
Strenge Qualitätsvorgaben, sodass wir die Sicherheit nicht aufs Spiel setzen, um höhere Renditen nachzujagen Der Ansatz für Qualitätsanleihen der Capital Group lässt Sie ruhiger schlafen, weil er stabiler ist als seine Vergleichsgruppe.
Die Vorteile von Qualitätsanleihen
Beispielsweise ist bei der Vergleichsgruppe eine schleichenden Erhöhung des High-Yield-Anteils zu beobachten.
Anlagerichtlinien des Capital Group Global Corporate Bond Fund (LUX)
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Kein Kauf von Anleihen
ohne Investmentgradestatus
Alle Investments müssen mindestens mit BBB- (oder vergleichbar) bewertet sein.
Gefallene Engel müssen innerhalb von drei Monaten verkauft werden
Portfoliomanager sind nicht verpflichtet, sofort bei einer Herabstufung verkaufen, weil dann die Kurse meist am niedrigsten sind.
Gefallene Engel: Frühere Investmentgrade-Anleihen, die auf High Yield heruntergestuft wurden.
Stand 31. Dezember 2021. Quellen: Morningstar, Capital Group
* Struktur des Anlageuniversums auf Grundlage der aktuellsten verfügbaren Daten von Morningstar.
Anleihenratings, die im Allgemeinen von AAA/Aaa (höchstes Rating) bis D (niedrigstes Rating) reichen, werden von Ratingagenturen wie Standard & Poor’s, Moody’s und/oder Fitch als Einstufung der Kreditwürdigkeit eines Emittenten vergeben.
Wenn sich die Agenturratings für ein Wertpapier unterscheiden, wird im Einklang mit den Investmentrichtlinien des Fonds das höchste Rating als maßgebend betrachtet.
Damir Bettini
Anleihenportfoliomanager
„Zurzeit scheinen die Risiken ausgewogen, aber das ist kein Grund, unvorsichtig zu werden. Auf die Einzelwertauswahl kommt es an.”
Damir Bettini, Principal Investment Officer des Capital Group Global Corporate Bond Fund (LUX).
Interessanter Renditevorteil
Der Spread zwischen Staats- und Unternehmensanleihen mit Investmentgrade ist seit etwa zehn Jahren vergleichsweise stabil. Das bedeutet einen attraktiven Renditevorteil und die Chance auf mehr Diversifikation durch Anlagen in mehr unterschiedliche Emittenten und Sektoren.
Der stabile Renditevorteil hat einen erheblichen Beitrag zum kumulierten Ertrag geleistet
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Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse.
10-Jahres-Daten, Stand 31. Dezember 2021, in USD. Quelle: Bloomberg
1 Bloomberg Global Corporate Index
2 Bloomberg Global Sovereign Index
Ergänzung für ein ausgewogenes Portfolio
Zusätzlich zu den strengen Qualitätskriterien wird das Portfoliorisiko beim Ansatz der Capital Group für Investmentgrade-Credits durch eine vollständige Währungsabsicherung und eine begrenzte aktive Durationssteuerung gemanagt. Das Ergebnis ist ein klares Risikoprofil mit dem Ziel, ungewollte Risikofaktoren im Portfolio zu minimieren.
In turbulenten Zeiten kann dieser Ansatz für Qualitätsanleihen für mehr Stabilität des Gesamtportfolio eines Investors sorgen.
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Mehr Gelassenheit mit Qualitätsanleihenportfolios der Capital Group
Investiert in internationale Investmentgrade-Unternehmensanleihen.
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| Basiswährung | US-Dollar | |
| Durchschnittliches Kreditrating | A | |
Investiert in Euro-Investmentgrade-Unternehmensanleihen.
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| Basiswährung | Euro | |
| Durchschnittliches Kreditrating | A | |
Investiert in USD-Investmentgrade-Unternehmensanleihen.
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| Basiswährung | US-Dollar | |
| Durchschnittliches Kreditrating | A | |
Risikofaktoren, die vor einer Anlage zu beachten sind
- Dieses Dokument ist weder Anlageberatung noch eine persönliche Empfehlung.
- Wert und Ertrag von Anlagen können schwanken, sodass Anleger ihr investiertes Kapital ganz oder teilweise verlieren können.
- Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse.
- Wenn Ihre Anlagewährung gegenüber der Währung aufwertet, in der die Anlagen des Fonds denominiert sind, verliert Ihre Anlage an Wert. Dem soll mit einer Währungsabsicherung entgegengewirkt werden, aber der Erfolg der Absicherungsstrategie wird nicht garantiert.
- Der Verkaufsprospekt – zusammen mit den anderen nach dem Recht des jeweiligen Landes ggf. erforderlichen Dokumenten – nennen zusätzliche Risiken. Je nach Fonds können dazu auch die Risiken von Anlagen in Emerging Markets und/oder High-Yield-Anleihen zählen. Emerging-Market-Anlagen sind volatil und können illiquide sein.
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung am Tag der Veröffentlichung dieses Dokuments wieder. Sie entsprechen möglicherweise nicht der Meinung anderer Mitarbeiter der Capital Group oder ihrer Tochtergesellschaften.