IL NOSTRO APPROCCIO
Nessun "additivo artificiale"
Evita slittamenti dell'ambito. Un approccio di alta qualità al credito che rassicura gli investitori
PERCHÉ SCEGLIERCI
Interessante aumento dei rendimenti
Possibilità di un aumento costante dei rendimenti insieme ai vantaggi della diversificazione
LA NOSTRA SOLUZIONE
Un elemento di base complementare per un portafoglio bilanciato
Fornire agli investitori un profilo di rischio chiaro, facilitando la costruzione del portafoglio
Nessun "additivo artificiale" per essere tranquilli
Il rigoroso rispetto della qualità significa che non sacrifichiamo la sicurezza per perseguire rendimenti più elevati. L’approccio di alta qualità al credito investment grade di Capital Group garantisce una maggiore tranquillità in quanto fornisce un grado di stabilità superiore rispetto all’universo analogo.
Vantaggi di un approccio di alta qualità
Ad esempio, l’universo societario globale analogo evidenzia uno slittamento dell’ambito verso obbligazioni ad alto rendimento con un rischio maggiore.
Linee guida per gli investimenti di Capital Group Global Corporate
Nessuna allocazione attiva alle
obbligazioni sub-investment grade
Gli investimenti devono avere un rating BBB- e rating equivalenti.
I fallen angel devono essere venduti entro tre mesi
I gestori di portafoglio non sono costretti a vendere al momento del declassamento quando i valori sono generalmente al loro minimo.
Fallen angel: obbligazioni che un tempo erano di tipo investment grade, ma che a un certo punto hanno subito un declassamento al livello ad alto rendimento.
Dati al 31 dicembre 2021. Sources: eVestment, Capital Group, Standard & Poor’s
L’analisi dell’universo si basa sugli ultimi dati disponibili di eVestment.
I rating obbligazionari, che in genere variano da un rating AAA/Aaa (il più alto) a D (il più basso), sono assegnati da agenzie di rating del credito come Standard & Poor’s, Moody’s e/o Fitch, e sono indicativi della solvibilità di un emittente.
Nel caso in cui i rating delle agenzie differiscono tra loro, per il titolo sarà considerato il rating più alto tra quelli assegnati, in linea con le politiche di investimento della strategia.
"Il bilanciamento dei rischi sembra ben definito ma ora non è il momento di rilassarsi, e la selettività è fondamentale"Interessante aumento dei rendimenti
Lo spread creditizio tra i titoli di stato e le obbligazioni corporate di tipo investment grade si è mantenuto a un livello relativamente stabile per circa un decennio. Ciò comporta un interessante aumento dei rendimenti e l'opportunità di beneficiare di una maggiore diversificazione attraverso la varietà degli emittenti e l'ampiezza dei settori.
L'aumento costante dei rendimenti ha contribuito a ottenere rendimenti cumulativi significativi
I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
Dati a 10 anni al 31 dicembre 2021 in USD. Fonte: Bloomberg
1. Bloomberg Global Corporate Index
2. Bloomberg Global Sovereign Index
Un elemento di base complementare per un portafoglio bilanciato
Oltre ai severi criteri di qualità, l’approccio di Capital Group alle strategie di credito investment grade prevede un'ulteriore gestione del rischio di portafoglio attraverso la copertura completa delle valute estere e la limitazione dell’esposizione attiva alla duration. Ciò si traduce in un profilo di rischio chiaro progettato per ridurre al minimo i fattori di rischio indesiderati nell'ambito del portafoglio complessivo degli investitori.
In tempi di sconvolgimenti del mercato, questo approccio a reddito fisso di alta qualità può potenzialmente fungere da ancora per il portafoglio d'investimento degli investitori diminuendo la relativa volatilità complessiva.
Ulteriori informazioni sulla nostra strategia globale di credito investment grade in primo piano
Fattori di rischio da considerare prima dell'investimento:
- il presente materiale non è inteso come consulenza per gli investimenti, né come raccomandazione personale.
- Il valore degli investimenti e del relativo reddito può aumentare come diminuire e l'investitore potrebbe perdere in parte o per intero l'importo dell'investimento iniziale.
- I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri.
- Se la valuta nella quale si investe guadagna terreno sulla valuta nella quale vengono effettuati gli investimenti sottostanti del fondo, il valore dell'investimento diminuisce. La copertura valutaria cerca di limitare tale effetto, ma non vi è alcuna garanzia che la copertura avrà successo.
- In base alla strategia, i rischi possono essere associati ad investimenti nel reddito fisso, nei derivati, nei mercati emergenti e/o in titoli ad alto rendimento; i mercati emergenti sono volatili e possono essere penalizzati da problemi di liquidità.
Le dichiarazioni espresse da un singolo individuo rappresentano l'opinione di tale persona alla data di pubblicazione e non coincidono necessariamente con le opinioni di Capital Group o delle sue affiliate.