Perspectives d’investissement de Capital Group
1. Source : BAML.
2. Donnes de juillet 2021. Source : Bloomberg.
3. Obligation assortie de coupons d’intérêt qui évoluent à des niveaux prédéfinis à des dates fixées à l’avance.
4. Pour évaluer l’impact de l’appellation « ESG », nous avons commencé par estimer la juste valeur de toutes les obligations dites environnementales, sociales et de gouvernance en circulation en novembre 2020 et mai 2021. Pour ce faire, nous avons déterminé la valorisation d’obligations classiques d’échéance similaire émises par les mêmes organisations. Seules des obligations de même devise, rang, collatéral et note de solvabilité, et d’une échéance proche d’une année avec celle des obligations ESG, ont été utilisées à cette fin. Dans bien des cas, des obligations suffisamment comparables n’existaient pas, de sorte que la taille des échantillons a été ramenée à 843 et 1 175 respectivement pour novembre 2020 et mai 2021. Après avoir supprimé les deux percentiles supérieurs et inférieurs, correspondant aux situations les plus extrêmes de cet univers, les échantillons finaux comptaient respectivement 809 et 1 128 obligations.
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