1. Fuente: BAML
2. Información a julio 2021. Fuente: Bloomberg
3. Bonos en los que los cupones cambian a niveles predeterminados en fechas específicas.
4. Para evaluar el impacto de la calificación ESG, comenzamos por calcular el valor razonable de todos los bonos verdes, sociales y sostenibles que estaban en circulación en noviembre de 2020 y mayo de 2021. Para ello, determinamos la valoración de los bonos tradicionales adyacentes en la curva de rendimiento del emisor. Para evaluar el valor razonable, solo se utilizaron bonos emitidos en la misma divisa y con la misma antigüedad, garantía y calificación, con duraciones inferiores a un año del bono ESG. En muchos casos no existían bonos suficientemente comparables, por lo que el número de bonos considerados ESG se redujo a 843 y 1.175 bonos para las muestras de noviembre de 2020 y mayo de 2021 respectivamente. Tras eliminar los dos percentiles superior e inferior más extremos del universo, las muestras finales de noviembre de 2020 y mayo de 2021 ascendieron a 809 y 1.128 bonos respectivamente.
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